21. DHS模型認(rèn)為有信息的投資者決定證券價(jià)格，而這些投資者可能是有判斷偏差的投資者，因此，股票價(jià)格會(huì)出現(xiàn)短期過(guò)度反應(yīng)和長(zhǎng)期連續(xù)回調(diào)的現(xiàn)象。對(duì)

頁(yè)碼：304;解析：DHS模型的內(nèi)容。

22. 多個(gè)證券組合可行域的特點(diǎn)是：其左邊界必然是向左凸的曲線或直線。對(duì)

頁(yè)碼：275;解析：多個(gè)證券組合可行域的特點(diǎn)是：其左邊界必然是向左凸的曲線或直線。

23. 證券交易所一方面對(duì)在交易所上市的基金當(dāng)事人實(shí)行自律管理，另一方面對(duì)基金的投資交易為履行一定的一線管理職責(zé)。對(duì)

頁(yè)碼：226;解析：證券交易所作為自律管理的法人，依法對(duì)基金上市及相關(guān)信息披露等活動(dòng)進(jìn)行管理，對(duì)基金在交易所的投資交易實(shí)行監(jiān)控。

24. 場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)贖回ETF采用份額申購(gòu)和份額贖回方式。對(duì)

頁(yè)碼：70;解析：場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)贖回ETF采用份額申購(gòu)和份額贖回方式。

25. 按照投資組合理論，每個(gè)投資者擁有同一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)證券組合的可行域。對(duì)

頁(yè)碼：284;解析：所有投資者擁有同一個(gè)證券組合可行域和有效邊界，切點(diǎn)證券組合T的經(jīng)濟(jì)意義。

26. 按公司成長(zhǎng)性分類的 增長(zhǎng)類股票往往具有較低的紅利收益率和較高的盈余保留率。對(duì)

頁(yè)碼：332;解析：按公司成長(zhǎng)性分類的增長(zhǎng)類股票往往具有較低的紅利收益率和較高的盈余保留率。

27. 資產(chǎn)配置的恒定混合策略的支付曲線為向下凸型，投資組合保險(xiǎn)策略的支付曲線為向下凹型。錯(cuò)

頁(yè)碼：324;解析：恒定混合策略的支付曲線為凹形，投資組合保險(xiǎn)策略的支付曲線為凸形。

28. 對(duì)于可贖回債券而言，由于債券發(fā)行人往往在利率降低時(shí)行使贖回權(quán)利，因此降低了債券投資者的再投資風(fēng)險(xiǎn)。錯(cuò)

頁(yè)碼：354;解析：對(duì)于可贖回債券而言，由于債券發(fā)行人往往在利率降低時(shí)行使贖回權(quán)利，因此加大了債券投資者的再投資風(fēng)險(xiǎn)。

29. 托管人可以自行運(yùn)用、處分、分配基金的任何財(cái)產(chǎn)。錯(cuò)

頁(yè)碼：125;解析：托管人不得自行運(yùn)用、處分、分配基金的任何資產(chǎn)。

30. 我國(guó)相關(guān)法規(guī)規(guī)定，基金管理公司的注冊(cè)資本應(yīng)不低于2億元人民幣。錯(cuò)

頁(yè)碼：79;解析：注冊(cè)資本應(yīng)不低于1億元人民幣。

31. 資產(chǎn)配置的恒定混合策略的支付曲線為向上凸形，投資組合保險(xiǎn)策略的支付曲線為向下凹形。錯(cuò)

頁(yè)碼：318，319;解析：投資組合保證策略的支付曲線是凸形。

32. 債券凸形對(duì)于投資者是不利的，在其他情況相同時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸形較小的債券進(jìn)行投資。錯(cuò)

頁(yè)碼：356;解析：凸形對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是有利的，在其他情況相同時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸形更大的債券進(jìn)行投資。

33. 內(nèi)部報(bào)酬率是凈現(xiàn)值等于1時(shí)的折現(xiàn)率。錯(cuò)

頁(yè)碼：339;解析：內(nèi)部報(bào)酬率是凈現(xiàn)值等于0時(shí)的折現(xiàn)率。

34. 投資者繳納基金認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)時(shí)，基金合同成立。對(duì)

頁(yè)碼：202;解析：投資者繳納基金份額認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)時(shí)，即表明其對(duì)基金合同的承認(rèn)和接受，此時(shí)基金合同成立。

35. 證券投資基金是一種專家理財(cái)工具，通過(guò)專家管理，可以規(guī)避證券市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。錯(cuò)

頁(yè)碼：3;解析：證券投資基金可以通過(guò)專家管理，分散風(fēng)險(xiǎn)，但這并不是說(shuō)基金可以規(guī)避證券市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橥ㄟ^(guò)專家管理分散的是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而證券市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法規(guī)避。

36. 基金會(huì)計(jì)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表，利潤(rùn)表及凈值變動(dòng)表。對(duì)

頁(yè)碼：179;解析：基金會(huì)計(jì)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表，利潤(rùn)表及凈值變動(dòng)表。

37. 一般來(lái)說(shuō)，封閉式證券投資基金的發(fā)行規(guī)模和存續(xù)規(guī)模是固定的，開(kāi)放式證券投資基金的發(fā)行規(guī)模和存續(xù)規(guī)模不固定。對(duì)

頁(yè)碼：10;解析：一般來(lái)說(shuō)，封閉式證券投資基金的發(fā)行規(guī)模和存續(xù)規(guī)模是固定的，開(kāi)放式證券投資基金的發(fā)行規(guī)模和存續(xù)規(guī)模不固定。

38. 馬柯威茨的投資組合理論確定了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的有效邊界與市場(chǎng)投資組合的關(guān)系。錯(cuò)

頁(yè)碼：286;解析：資本市場(chǎng)線揭示了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的有效邊界與市場(chǎng)投資組合的關(guān)系。

39. 基金托管人可以利用基金資產(chǎn)進(jìn)行投資，為基金份額持有人謀取適當(dāng)利益，但決不能為第三人謀取利益，也不得委托第三人托管基金資產(chǎn)。錯(cuò)

頁(yè)碼：115;解析：基金托管人沒(méi)有單獨(dú)處分基金資產(chǎn)的權(quán)利。

40. 目前，我國(guó)基金申購(gòu)(認(rèn)購(gòu))款一般在T+2日內(nèi)到達(dá)基金銀行存款賬戶。對(duì)

頁(yè)碼：78;解析：目前，我國(guó)基金申購(gòu)(認(rèn)購(gòu))款一般在T+2日內(nèi)到達(dá)基金銀行存款賬戶。

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（責(zé)任編輯：中大編輯）

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