一、單項選擇題

1.下列關于財務估值的基礎概念中，理解不正確的是(　　)。

A.財務估值是財務管理的核心問題

B.財務估值是指對一項資產(chǎn)價值的估計，這里的價值指市場價值

C.財務估值的主流方法是現(xiàn)金流量折現(xiàn)法

D.貨幣時間價值是貨幣經(jīng)歷一定時間的投資和再投資所增加的價值

2.某人將1000元存入銀行，年利率2%，按復利計息，每年付息一次，5年后的本利和為(　　)元。

A.1100.5 B.1104.5 C.1104.08 D.1100

3.某債券面值1000元，平價發(fā)行，票面利率10%，每半年發(fā)放利息50元，則此債券的有效年到期收益率是(　　)。

A.10.25% B.8.16% C.10% D.5%

4.下列有關報價利率和有效年利率之間關系的說法中，不正確的是(　　)。

A.若每年計算一次復利，有效年利率等于報價利率

B.如果按照短于一年的計息期計算復利，有效年利率高于報價利率

C.有效年利率=報價利率/一年計息的次數(shù)

D.有效年利率=(1+報價利率/一年計息的次數(shù))一年計息的次數(shù)-1

5.某人年初投入10年期的92169元資金，已知銀行年利率10%，每年年末等額收回投資款。已知年金現(xiàn)值系數(shù)(P/A，10%，10)=6.1446，復利現(xiàn)值系數(shù)(P/F，10%，10)=0.3855，則每年至少應收回(　　)元。

A.15000 B.10000 C.61446 D.26285

所以：A=P/(P/A，10%，10)=92169/6.1446=15000(元)。

6.根據(jù)貨幣時間價值理論，在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎上，期數(shù)減1、系數(shù)加1的計算結果，應當?shù)扔?　　)。

A.遞延年金現(xiàn)值系數(shù) B.后付年金現(xiàn)值系數(shù)

C.預付年金現(xiàn)值系數(shù) D.永續(xù)年金現(xiàn)值系數(shù)

7.已知(F/A，10%，9)=13.579，(F/A，10%，11)=18.531，10年期，利率為10%的預付年金終值系數(shù)為(　　)。

A.17.531 B.15.937 C.14.579 D.12.579

8.下列有關風險的含義，表述正確的是(　　)。

A.風險是預期結果的不確定性

B.風險是指損失發(fā)生及其程度的不確定性

C.系統(tǒng)風險是不可能為零的

D.投資組合，可以分散部分風險，同時也會分散收益水平

9.下列說法中正確的是(　　)。

A.兩個方案的期望值不同，則標準差大的風險大

B.標準差是以均值為中心計算出來的

C.變異系數(shù)=方差/均值

D.變異系數(shù)越大，風險越小

10.現(xiàn)有甲、乙兩個投資項目，已知甲、乙投資項目報酬率的期望值分別為25%和28%，標準差分別為35%和40%，則下列判斷正確的是(　　)。

A.甲項目的風險程度大于乙項目的風險程度

B.甲項目的風險程度小于乙項目的風險程度

C.甲項目的風險程度等于乙項目的風險程度

D.無法確定兩個項目風險程度的大小

11.當存在無風險資產(chǎn)并可按無風險報酬率自由借貸時，下列關于市場均衡點的說法中正確的是(　　)。

A.市場均衡點是投資者根據(jù)自己風險偏好確定的組合

B.市場均衡點是風險資產(chǎn)機會集上最高期望報酬率點對應的組合

C.市場均衡點是風險資產(chǎn)機會集上最小方差點對應的組合

D.市場均衡點是所有風險資產(chǎn)以各自的總市場價值為權數(shù)的組合

12.下列關于相關系數(shù)的說法中，正確的是(　　)。

A.相關系數(shù)越趨近于+1，風險分散效應越強

B.兩項資產(chǎn)組合相關程度越高，風險分散效應越弱

C.相關系數(shù)等于0時，不能分散任何風險

D.只要兩種證券之間的相關系數(shù)小于1，證券組合報酬率的標準差就小于各證券報酬率標準差的加權平均數(shù)

13.證券市場組合的期望報酬率是15%，甲投資人自有資金150萬元全部進行證券投資，并且按照無風險報酬率6%借入45萬元進行證券投資，甲投資人的期望報酬率是(　　)。

A.11.8% B.12.92% C.17.7% D.18.72%

14.已知某種證券報酬率的標準差為0.4，當前市場組合報酬率的標準差為1.5，兩者之間相關系數(shù)為0.8，則兩者之間的協(xié)方差是(　　)。

A.0.21 B.0.48 C.0.75 D.1.21

15.關于β系數(shù)和標準差的表述中，正確的是(　　)。

A.β系數(shù)衡量的是系統(tǒng)風險，而標準差衡量的是總風險

B.β系數(shù)衡量的是非系統(tǒng)風險，而標準差衡量的是總風險

C.β系數(shù)衡量的是系統(tǒng)風險，而標準差衡量的是非系統(tǒng)風險

D.β系數(shù)衡量的是非系統(tǒng)風險，而標準差衡量的是系統(tǒng)風險

16.某股票的β系數(shù)為3，無風險利率為5%，股票市場的風險收益率為12%，則該股票的必要報酬率應為(　　)。

A.12% B.26% C.36% D.41%

17.某企業(yè)從銀行借款200萬元，借款期是5年，季度利率是3%，一年復利四次，那么有效年利率是(　　)。

A.12.55% B.0.55% C.12.25% D.0.25%

18.甲公司擬購置一處房產(chǎn)，付款條件是：從第5年開始，每年年末支付10萬元，連續(xù)支付10次，共100萬元，假設甲公司的資本成本率為10%，則相當于甲公司現(xiàn)在一次付款的金額為(　　)萬元。

A.10×[(P/A，10%，13)-(P/A，10%，3)]

B.10×[(P/A，10%，10)-(P/A，10%，3)]

C.10×[(P/A，10%，14)-(P/A，10%，4)]

D.10×(P/A，10%，14)×(P/A，10%，4)

19.在下列各項貨幣時間價值系數(shù)中，與投資回收系數(shù)互為倒數(shù)的是(　　)。

A.復利終值系數(shù) B.復利現(xiàn)值系數(shù)

C.普通年金終值系數(shù) D.普通年金現(xiàn)值系數(shù)

20.下列有關兩種證券機會集曲線的說法中，正確的是(　　)。

A.機會集曲線上存在報酬率最大、標準差最小的點

B.兩種證券報酬率的相關系數(shù)越小，曲線彎曲程度越大

C.兩種證券報酬率的相關系數(shù)為-1時，機會集為一條直線

D.兩種證券報酬率的相關系數(shù)為0時，機會集為一條直線

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