知識點：資本資產定價模型

1.單項資產的貝塔系數

β系數是度量一項資產系統風險的指標，被定義為某個資產的報酬率與市場組合之間的相關性。其計算公式為：

單個證券的β系數=該證券與市場組合收益之間的協方差÷市場組合的方差=該證券與市場組合的相關系數×該證券的標準差÷市場組合的標準差

即一種證券的β系數的大小取決于三個因素：(1)該證券與市場組合的相關系數;(2)該證券的標準差;(3)市場組合的標準差。

2.投資組合的β系數

對于投資組合來說，其系統風險程度也可以用β系數來衡量。投資組合的β系數是所有單項資產β系數的加權平均數，權數為各種資產在投資組合中所占的比重。計算公式為：

3.資本資產定價模型

Ri=Rf+β×(Rm-Rf)

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