2021年金融市場基礎知識考點：風險對沖

風險對沖是指通過投資或購買與標的資產收益波動負相關的某種資產或衍生產品，來沖銷標的資產潛在的風險損失的一種風險管理策略。

風險對沖是管理市場風險(利率風險、匯率風險、股票風險和商品風險)非常有效的辦法。

與風險分散策略不同，風險對沖可以管理系統性風險和非系統性風險，還可以根據投資者的風險承受能力和偏好，通過對沖比率的調節將風險降低到預期水平。利用風險對沖策略管理風險的關鍵問題在于對沖比率的確定，這一比率直接關系到風險管理的效果和成本。

商業銀行的風險對沖可以分為自我對沖和市場對沖兩種情況。自我對沖是指商業銀行利用資產負債表或某些具有收益負相關性質的業務組合本身所具有的對沖特性進行風險對沖。

市場對沖是指對于無法通過資產負債表和相關業務調整進行自我對沖的風險，通過衍生產品市場進行對沖。

高頻考點

商業銀行的風險對沖分為( )。

I 自我對沖

II 市場對沖

III 內部對沖

IV 外部對沖

A：I、II

B：I、III

C：II、IV

D：III、IV

答案： A

解題思路：商業銀行的風險對沖可以分為自我對沖和市場對沖兩種情況。

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