為了幫助考生系統的復習期貨從業資格考試課程 全面的了解期貨從業資格考試的相關重點，小編特編輯匯總了2011年期貨從業資格考試相關資料，希望對您參加本次考試有所幫助！！

17．【答案】B

【解析】1972年5月，芝加哥商業交易所(CME)的國際貨幣市場(IMM)率先推出外匯期貨合約。

18．【答案】B

【解析】上海期貨交易所天然橡膠期貨合約的最小變動價位為5元／噸。

19．【答案】B

【解析】維持保證金是投資者必須保持其保證金賬戶內的最低保證金金額，低于這一水平期貨合約的投資者將收到要求追加保證金的通知；當投資者新買入或賣出一份期貨合約時存人保證金賬戶的一定數量的資金是初始保證金；不同的期貨合約要求不同的保證金；維持保證金是交易所來確定的。

20．【答案】A

【解析】大戶報告制度是與持倉限額制度緊密相關的又一個防范大戶操縱市場價格、控制市場風險的制度。期貨交易所通過實施大戶報告制度，可以使交易所對持倉量較大的會員或投資者進行重點監控，了解其持倉動向、意圖，對于有效防范市場風險有積極作用。因此，交易所可以改變執行大戶報告的持倉界限。

21．【答案】C

【解析】當買人價大于、等于賣出價時則自動撮合成交，撮合成交價等于買人價(bp)、賣出價(sp)和前一成交價(cp)三者中居中的一個價格。當bp≥sp≥cp，則最新成交價=sp。

22．【答案】B

【解析】配對日后(不含配對日)第2個交易日為交收日。交收日閉市之前，買方會員須補齊與其配對交割月份合約持倉相對應的全額貨款，辦理交割手續。

23．【答案】C

【解析】實物交割方式包括集中交割和滾動交割兩種。目前，我國上海期貨交易所均采取集中交割方式，鄭州商品交易所的棉花、白糖和PTA期貨品種采取集中交割方式。大連商品交易所的所有品種以及鄭州商品交易所的小麥期貨均可采取滾動交割方式。

24．【答案】B

【解析】套期保值的基本原理是建立對沖組合，使得當產生風險的一些因素發生變化時，對沖組合的凈價值不變。

25．【答案】B

【解析】根據無套利原則，當期貨合約臨近到期日時，現貨價格與期貨價格將相等，否則將出現套利機會。

26．【答案】B

【解析】加工商和其制造商需買人大量原材料，所以多采用買人套期保值，以避免價格上漲的風險；而農場主和其生產經營者需賣出大量農產品，所以多采用賣出套期保值，以避免價格下跌的風險。

27．【答案】B

【解析】基差(Basis)是指某一特定商品或資產在某一特定地點的現貨價格與其期貨價格之間的差額，即：基差=現貨價格一期貨價格。

28．【答案】C

【解析】基差走弱時，空頭套期保值將虧損。基差值為正，而且絕對值變小時基差走弱。

29．【答案】A

【解析】套期保值者是為了回避現貨價格風險，合約持倉方向很少改變，持倉時間較長，他們的行為對形成權威價格具有一定的作用。

30．【答案】A

【解析】一般認為，只有當最初的持倉方向被證明是正確的，即證明是可獲利后，才可以進行追加的投資交易，并且追加的投資額應低于最初的投資額。

31．【答案】D

【解析】反向市場中，多頭投機者買入遠月合約盈利的機率很大。

32．【答案】A

【解析】止損單中的價格不能太接近于當時的市場價格，以免價格稍有波動就不得不平倉。但也不能離市場價格太遠，否則，又易遭受不必要的損失。止損單中價格的選擇可以利用技術分析法確定。

33．【答案】D

【解析】為了鼓勵不同期貨合約間的套利，國外的交易所規定套利的傭金支出比一個單盤交易的傭金費用要高，但又不及一個回合單盤交易的兩倍。

34．【答案】B

【解析】當市場是牛市時，一般說來，較近月份的合約價格上漲幅度往往要大于較遠期合約價格的上漲幅度。如果是正向市場，遠期合約價格與較近月份合約價格之間的價差往往會縮小；而如果是反向市場，則近期合約和遠期合約的價差往往會擴大。

35．【答案】D

【解析】無論是在正向市場還是在反向市場，賣出較近月份的合約同時買入遠期月份的合約進行套利盈利的可能性比較大，這種套利為熊市套利。

36．【答案】A

【解析】價差擴大了100元／噸[(63150-62850)-(63200-63000)]。

相關文章

2011年期貨從業資格考試考前沖刺訓練基礎知識匯總

2011期貨從業資格考試法律法規沖刺強化練習題匯總

編輯推薦：

2011年期貨從業考試網絡課堂免費試聽

2011年期貨從業考試免費短信提醒

2011年期貨從業考試專用教材

2011年期貨從業考試免費輔導資料

（責任編輯：中大編輯）