1.按照發(fā)行主體不同，債券可劃分為(　　)。【多選題】

A.政府債券

B.憑證債券

C.公司債券

D.金融債券

參考答案：ACD

參考解析：按發(fā)行主體不同，可劃分為政府債券、公司債券和金融債券。

2.依據(jù)馬爾基爾(Malkiel)債券定價原理，對于面值相同的債券，如果(　　)，由到期收益率變動引起的債券價格波動越大。【多選題】

A.到期期限越長

B.到期期限越短

C.息票率越高

D.息票率越低

參考答案：AD

參考解析：由馬爾基爾債券定價的5個原理可知到期期限越長，息票率越低，價格的波動幅度越大。

3.下列關(guān)于股票的說法，正確的是(　　)。【多選題】

A.常見的股票有普通股票和優(yōu)先股票兩種

B.影響股票投資價值的因素一般情況下分為外部因素和內(nèi)部因素

C.凈資產(chǎn)增加，股價上漲;凈資產(chǎn)減少，股價下降

D.股票的估值方法可以分為絕對估值方法和相對估值方法

參考答案：ABCD

4.資本資產(chǎn)定價模型的基本假設(shè)包括(　　)。【多選題】

A.需要考慮證券交易費用及稅賦

B.所有的投資者都是理性的，或者都是風(fēng)險厭惡的

C.每種資產(chǎn)都可以無限細分

D.市場不是完全競爭的，單個投資者的交易行為會對證券價格產(chǎn)生實質(zhì)性影響

參考答案：BC

參考解析：證券交易稅費忽略不計，市場是完全競爭的，單個投資者的交易行為不會對證券價格產(chǎn)生實質(zhì)性影響。

5.關(guān)于債券收益率，下列說法錯誤的是(　　)。【單選題】

A.當(dāng)期收益率被定義為債券的年利息收入與買人債券的實際價格比率

B.若存在貼現(xiàn)率y，使得未來現(xiàn)金流按此貼現(xiàn)率貼現(xiàn)現(xiàn)值等于債券的市場價格，則y稱為債券的到期收益率

C.當(dāng)期收益率是指從買入債券到賣出債券期間所獲得的年平均收益

D.贖回收益率一般指首次贖回收益率，也就是累計到首次贖回日止，債券按照贖回價格贖回，投資者在此期間所獲的年平均收益率

參考答案：C

參考解析：持有期收益率是指從買入債券到賣出債券期間所獲得的年平均收益。它與到期收益率的區(qū)別僅僅在于末筆現(xiàn)金流是賣出價格而不是債券到期償還金額。

6.金融期貨不包括(　　)。【單選題】

A.外匯期貨

B.股指期貨

C.利率期貨

D.商品期貨

參考答案：D

參考解析：金融期貨主要包括外匯期貨、股指期貨、利率期貨等。

7.學(xué)術(shù)派人士認(rèn)為，交易者在決定買賣時，所依據(jù)的信息可以劃分為3個層次，以下不屬于這3個層次的是(　　)。【單選題】

A.市場信息

B.內(nèi)幕信息

C.公共信息

D.全部信息

參考答案：B

參考解析：第一個層次為市場信息，即市場數(shù)據(jù);第二個層次為公共信息，是指市場數(shù)據(jù)及公開的非市場數(shù)據(jù);第三個層次為全部信息，包括第二個層次，還包括非公開的只有個別交易者能夠獲得的內(nèi)幕信息。

8.內(nèi)幕信息應(yīng)包含在(　　)的信息中。【單選題】

A.第一層次

B.第二層次

C.第三層次

D.全不屬于

參考答案：C

參考解析：第三個層次為全部信息，包括第二個層次，還包括非公開的只有個別交易者能夠獲得的內(nèi)幕信息。

9.在有效市場假說下，連內(nèi)幕信息的利用者也不能獲得超額收益的是(　　)有效市場。【單選題】

A.弱式

B.半強式

C.半弱式

D.強式

參考答案：D

參考解析：強式有效市場中的信息是全部信息，如果強式有效市場假設(shè)成立，則不僅技術(shù)面分析方法與基本面分析方法都無效，甚至連內(nèi)幕信息的利用者也不能獲得超額收益。

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