1.持有成本假說認為現貨價格和期貨價格的差由(　　)組成。

A.融資利息

B.倉儲費用

C.風險溢價

D.收益

參考答案：ABD

參考解析：持有成本假說認為現貨價格和期貨價格的差由三部分組成：融資利息、倉儲費用和收益。

2.期貨定價模型需要滿足一系列基本假設，包括(　　)。

A.市場不存在摩擦

B.市場是完全競爭的

C.市場不存在套利機會

D.市場參與者是理性人，且不承擔對手風險

參考答案：ABCD

3.關于因素模型的假設條件，下列說法正確的是(　　)。

A.兩種證券的收益率具有相關性

B.兩種證券的收益率沒有相關性

C.對于任何兩兩資產，特殊因素都是相關的

D.對于任何兩兩資產，特殊因素都是不相關的

參考答案：AD

參考解析：因素模型隱含著幾個重要的假設條件：兩種證券的收益率具有相關性——它們通過對模型中一個或多個因素的共同反應而一起變動，并且任何兩種證券之間的相互作用僅僅依賴于共同的影響因素。證券收益率中不能夠用因素模型解釋的部分被認為是該種證券的個性或是其特殊因素，且對于任何兩兩資產，這些特殊因素都是不相關的。

4.自有效市場假說結論提出以后，學術界對其有效性進行了大量的實證檢驗，從檢驗結果來看，迄今為止的基本結論是支持(　　)假設。

A.弱式有效市場

B.半強式有效市場

C.強式有效市場

D.都不支持

參考答案：AB

參考解析：自有效市場假說結論提出以后，學術界對其有效性進行了大量的實證檢驗，從檢驗結果來看，迄今為止的基本結論是支持弱式有效市場和半強式有效市場假設，對強式有效市場假設分歧很大。

5.有效市場的前提包括(　　)。

A.投資者數目眾多，投資者都以利潤最大化為目標

B.任何與期貨投資相關的信息都以隨機方式進入市場

C.決策者追求滿意方案不一定是最優方案

D.投資者對新信息的反應和調整可迅速完成

參考答案：ABD

參考解析：有效市場的前提包括：①投資者數目眾多，投資者都以利潤最大化為目標;②任何與期貨投資相關的信息都以隨機方式進入市場;③投資者對新的信息的反應和調整可迅速完成。

6.一般而言，付息間隔短的債券，風險相對較大。()【判斷題】

參考答案：×

參考解析：一般而言，付息間隔短的債券，風險相對較小。

7.分散化投資組合能夠減少系統性風險，降低整個投資組合的風險。() 【判斷題】

參考答案：×

參考解析：分散化投資組合能夠減少非系統性風險，降低整個投資組合的風險。

8.利率風險、匯率風險、政策風險等均可以成為非系統性風險。()【判斷題】

參考答案：×

參考解析：利率風險、匯率風險、政策風險等均可以成為系統性風險。

9.久期度量了債券價格關于利率的敏感性。只有當利率變化幅度較小時，結果的近似度才相對較高。()【判斷題】

參考答案：√

10.債券價格的變動程度和收益率變動之間的關系是線性關系。()【判斷題】

參考答案：×

參考解析：債券價格的變動程度和收益率變動之間的關系是非線性關系。

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