二、不同金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)

(一)分業(yè)監(jiān)管體制下綜合經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的挑戰(zhàn)

1.金融控股集團(tuán)的監(jiān)管

早在2003年9月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)已采取主監(jiān)管制度來(lái)實(shí)行對(duì)金融控股集團(tuán)的監(jiān)管。但在具體監(jiān)管過(guò)程中誰(shuí)該承擔(dān)主要責(zé)任不太明確，容易導(dǎo)致監(jiān)管權(quán)力或相互爭(zhēng)奪或互相推諉，使協(xié)調(diào)效果大打折扣。這一點(diǎn)在跨行業(yè)金融創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管中表現(xiàn)得尤為明顯。另外，對(duì)于控股公司是非金融企業(yè)的金融控股公司往往游離于監(jiān)管之外。

2.金融控股集團(tuán)的資本監(jiān)管

金融機(jī)構(gòu)的資本金一直被各種監(jiān)管機(jī)構(gòu)所重視，這是金融機(jī)構(gòu)抵御風(fēng)險(xiǎn)和吸收損失的保障。“巴塞爾協(xié)議”對(duì)于銀行業(yè)的監(jiān)管就是以資本充足率為核心。金融控股集團(tuán)擁有不同的金融機(jī)構(gòu)，相互之間還有交叉持股或者貸款、擔(dān)保、投資等復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，這使得金融集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)敞口和資本實(shí)際分布和總額都不同于一般的單個(gè)金融機(jī)構(gòu)。如何綜合衡量整個(gè)金融控股集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)大小并沒(méi)有確切定論。加之不同的金融控股集團(tuán)的子公司構(gòu)成不同，內(nèi)部設(shè)置的對(duì)于信息流動(dòng)和業(yè)務(wù)交叉的防火墻不同，這些都使得金融控股集團(tuán)的監(jiān)管成為難題。

3.機(jī)構(gòu)監(jiān)管和功能監(jiān)管的挑戰(zhàn)

機(jī)構(gòu)監(jiān)管是按照金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)類(lèi)型進(jìn)行監(jiān)管，一個(gè)金融機(jī)構(gòu)只有一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管。功能監(jiān)管則是按照金融體系所具有的相對(duì)固定的金融功能作為區(qū)分基礎(chǔ)進(jìn)行監(jiān)管，一個(gè)金融機(jī)構(gòu)只要從事不同功能的金融業(yè)務(wù)就要受到多方的監(jiān)管。機(jī)構(gòu)型監(jiān)管容易造成重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管缺位，特別是對(duì)于跨市場(chǎng)金融產(chǎn)品和金融控股公司;功能型監(jiān)管的缺點(diǎn)就是缺乏對(duì)于金融機(jī)構(gòu)整體經(jīng)營(yíng)狀況的認(rèn)識(shí)。因此，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在以機(jī)構(gòu)監(jiān)管為主的基礎(chǔ)上，還要協(xié)調(diào)好跨市場(chǎng)、多功能產(chǎn)品的監(jiān)管。

(二)分業(yè)監(jiān)管體制下金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)

1.增強(qiáng)聯(lián)席會(huì)議制度的權(quán)威，強(qiáng)化主監(jiān)管方的權(quán)力

統(tǒng)一的監(jiān)管制度相比分業(yè)監(jiān)管最大的好處在于把不同部門(mén)之間的監(jiān)管協(xié)調(diào)變?yōu)楸O(jiān)管部門(mén)內(nèi)部的協(xié)調(diào)，協(xié)調(diào)的權(quán)威性和正式性都得到了強(qiáng)化和保障，減少了監(jiān)管協(xié)調(diào)成本。目前，我國(guó)三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)簽署了合作備忘錄，在明確各自分工的基礎(chǔ)上，建立了定期信息交流制度、經(jīng)常聯(lián)系機(jī)制和聯(lián)席會(huì)議機(jī)制。但是，監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議制度的實(shí)際運(yùn)行和效果不盡如人意。原因之一是這種協(xié)調(diào)機(jī)制的制度性和權(quán)威性有待加強(qiáng)。建議進(jìn)一步通過(guò)法律法規(guī)的強(qiáng)制力保證其運(yùn)作，明確規(guī)定聯(lián)席會(huì)議的運(yùn)行機(jī)制，各方的分工和合作等。

2.加強(qiáng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)操作層面上的協(xié)調(diào)

除高層協(xié)調(diào)外，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)下屬的職能部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)日常交流和協(xié)作。具體部門(mén)可加強(qiáng)溝通，共享信息，互相提供服務(wù)，聯(lián)合進(jìn)行檢查，合作處理有問(wèn)題的金融機(jī)構(gòu)，促進(jìn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)。

3.監(jiān)管協(xié)作的具體內(nèi)容

首先是信息共享，可建立統(tǒng)一的信息收集和處理中心，專(zhuān)門(mén)進(jìn)行信息的收集、提供和處理，提高信息獲取效率。

其次是對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)的監(jiān)管真空和監(jiān)管重復(fù)進(jìn)行協(xié)調(diào)清理，鑒于目前金融監(jiān)管法律框架仍然停留在分業(yè)經(jīng)營(yíng)的層面，三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以根據(jù)出現(xiàn)的新情況新問(wèn)題聯(lián)合指定規(guī)范文件，消除法律的空白地帶。

最后是金融控股集團(tuán)的監(jiān)管，要統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)范，共同制定金融控股集團(tuán)資本大小、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)暴露、業(yè)務(wù)和信息防火墻設(shè)置的具體監(jiān)管措施。

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（責(zé)任編輯：中大編輯）

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