本文主要介紹2012年中級經濟師考試金融專業知識與實務第十章金融風險與金融危機第一節金融風險及其管理中金融風險的概念的歸納筆記，希望本文能夠幫助您更好的全面了解2012年經濟師考試的相關重點!!

第十章　金融風險與金融危機

第一節　金融風險及其管理

一、金融風險的概念

(一)風險的含義與要素

金融風險是一種風險。風險( Risk)一般被定義為“產生損失的可能性或不確定性”。

風險是由風險因素、風險事故和損失的可能性等三個要素有機構成的。

(二)金融風險的含義與要素

1.金融風險的含義

金融風險是指有關主體在從事金融活動中，因某些因素發生意外的變動，而蒙受經濟損失的可能性。

2.金融風險的要素

由金融風險的含義可見，金融風險包含以下三個要素：

第一，金融風險的風險因素是有關主體從事了金融活動。

第二，金融風險的風險事故是某些因素發生意外的變動。

第三，金融風險中損失的可能性是經濟損失的可能性。

(三)金融風險的類型

為國際社會所普遍接受和采用的分類方法：

1.信用風險

信用風險產生于交易對方不守信用。

廣義的信用風險是指交易對方所有背信棄義、違反約定的風險。

狹義的信用風險是指交易對方在貨幣資金借貸中還款違約的風險。狹義的信用風險的最大承受者是商業銀行。

2.市場風險

市場風險因金融市場價格發生意外變動，而蒙受經濟損失的可能性，就是市場風險。

市場風險的風險因素是有關主體在金融市場上從事貨幣資金借貸、金融產品或金融衍生產品交易。

市場風險包括匯率風險、利率風險和投資風險等三種類型。

(1)匯率風險

匯率風險是指有關主體在不同幣別貨幣的相互兌換或折算中，因匯率在一定時間內發生意外變動，而蒙受經濟損失的可能性。

匯率風險分為交易風險、折算風險和經濟風險等三種類型。

(2)利率風險

利率風險是指有關主體在貨幣資金借貸中，因利率在借貸有效期中發生意外變動，而蒙受經濟損失的可能性。

從借方來看，其利率風險有三種情形：

一是以固定利率的條件借入長期資金后利率下降，借方蒙受相對于下降后的利率水平而多付利息的經濟損失;

二是以浮動利率的條件借入長期資金后利率上升，借方蒙受相對于期初的利率水平而多付利息的經濟損失;

三是連續不斷地借入短期資金，而利率不斷上升，借方蒙受不斷多付利息的經濟損失。

從同時既是借方又是貸方的借貸雙方組合體(如商業銀行)來看，其利率風險主要有兩種情形。一是利率不匹配的組合利率風險，二是期限不匹配的組合利率風險。

(3)投資風險

投資風險是指有關主體在股票市場、金融衍生產品市場進行投資中，因股票價格、金融衍生產品價格發生意外變動，而蒙受經濟損失的可能性。

3.流動性風險

流動性風險是指金融機構(特別是商業銀行)所掌握的現金資產，以合理價格變現資產所獲得的資金，或以合理成本所籌集的資金不足以滿足即時支付的需要，從而蒙受經濟損失的可能性。

流動性風險表現為流動性短缺，主要現象是金融機構所持有的現金資產不足，其他資產不能在不蒙受損失的情況下迅速變現、不能以合理成本迅速借入資金等。

4.操作風險

在不同國家和巴塞爾銀行監管委員會的層面上，對操作風險存在不同的認識和界定，主要有以下的角度和分類。

(1)狹義的操作風險與廣義的操作風險

狹義的操作風險是指金融機構的運營部門在運營的過程中，因內部控制的缺失或疏忽、系統的錯誤等，而蒙受經濟損失的可能性。

廣義的操作風險是指金融機構信用風險和市場風險以外的所有風險。

(2)操作性杠桿風險與操作性失誤風險

操作性杠桿風險主要是指由金融機構外部因素變化所導致的操作風險。例如，由于外部沖擊導致金融機構的收入減少;這些外部沖擊包括稅制和政治方面的變動，法律和監管環境的調整，競爭者的行為和特性的變化等。

操作性失誤風險主要是指由金融機構內部因素變化所導致的操作風險。這些內部因素主要包括處理流程、信息系統、人事等方面的失誤。

5.法律風險與合規風險

合規風險指的是：銀行因未能遵循法律法規、監管要求、規則、自律性組織制定的有關準則、以及適用于銀行自身業務活動的行為準則，而可能遭受法律制裁或監管處罰、重大財務損失或聲譽損失的風險。

6.國家風險

(1)狹義的國家風險與廣義的國家風險

從狹義來看，國家風險是指一國居民在與他國居民進行經濟金融交易中，因他國經濟、政治或社會等政策性或環境性因素發生意外變動，而使自己不能如期、足額收回有關資金，從而蒙受經濟損失的可能性。

從廣義來看，國家風險是指一國居民在與他國居民進行經濟金融交易中，因他國各種政策性或環境性因素發生意外變動，而使自己蒙受各種損失的可能性。

(2)主權風險與轉移風險

如果與一國居民發生經濟金融交易的他國居民為政府或貨幣當局，政府或貨幣當局為債務人，不能如期足額清償債務，而使該國居民蒙受經濟損失，這種可能性就是主權風險。

如果與一國居民發生經濟金融交易的他國居民為民間主體，國家通過外匯管制、罰沒或國有化等政策法規限制民間主體的資金轉移，使之不能正常履行其商業義務，從而使該國居民蒙受經濟損失，這種可能性就是轉移風險。

【例題·單選題】如果與一國居民發生經濟金融交易的他國居民為政府或貨幣當局，政府或貨幣當局為債務人，不能如期足額清償債務，而使該國居民蒙受經濟損失，這種可能性就是()。

A. 主權風險

B. 政治風險

C. 轉移風險

D. 社會風險

『正確答案』A

『答案解析』如果與一國居民發生經濟金融交易的他國居民為政府或貨幣當局，政府或貨幣當局為債務人，不能如期足額清償債務，而使該國居民蒙受經濟損失，這種可能性就是主權風險。因此正確答案為A

(3)經濟風險、政治風險與社會風險

經濟風險在于他國因經濟狀況、國際收支狀況、國際儲備狀況、外債狀況等經濟因素惡化，出現外匯短缺，而實行外匯管制，限制對外支付等。

政治風險在于他國因政權更迭、政局動蕩、戰爭等政治因素惡化，而拒絕或無力對外支付等。

社會風險在于他國因社會矛盾、民族矛盾、宗教矛盾等社會環境惡化，而不能正常實施經濟政策，導致無力或拒絕對外支付等。

7. 聲譽風險

聲譽風險是指金融機構因受公眾的負面評價，而出現客戶流失、股東流失、業務機遇喪失、業務成本提高等情況，從而蒙受相應經濟損失的可能性。

公眾對金融機構的負面評價或來自于金融機構的操作失誤或違犯有關法律法規，或起因于金融機構外部的惡意中傷而產生的誤導。

8.系統風險

系統風險是指金融機構從事金融活動或交易所在的整個系統因外部性因素的沖擊力或內部性因素的牽連而發生劇烈波動、危機或癱瘓，使單個金融機構不能幸免，從而蒙受經濟損失的可能性。

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（責任編輯：中大編輯）

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