2015年全國經濟專業技術資格考試《中級金融專業》

一、單項選擇題（共60題，每題1分。每題的備選項中，只有1個最符合題意）

1、在股票投資中，由于股票價格可能下跌而給投資者帶來的風險是（）。

A．信用風險

B．操作風險

C．國家風險

D．市場風險

【答案】D

【解析】金融工具的性質之一：市場風險，是指金融工具的價值匯率、利率或股價變化而發生變動的風險。參見課本P2

2、下列金融工具中，屬于衍生金融工具的是（）。

A．開放式金融

B．商業票據

C．封閉式金融

D．股指期貨

【答案】D

【解析】衍生金融工具是一種金融交易合約，這種合約的價值從前者的價值中派生出來，包括期貨合約、期權合約、互換合約等衍生金融工具。參見課本P2

3、某投資者在上海證券交易所購買了一家股份有限公司首次公開出售的股票，該筆交易所在市場屬于（）。

A．流通市場

B．發行市場

C．期貨市場

D．期權市場

【答案】A

【解析】流通市場又稱二級市場、次級市場，是已發行的金融工具在投資者之間買賣流通的市場。投資者可以在二級市場上出售持有的金融資產，以滿足其對現金的需求。流通市場符合題意。易混項為：發行市場又稱一級市場、初級市場，是金融工具首次出售給公眾所形成的交易市場。在一級市場中，投資銀行、經紀人和證券商為經營者，承擔政府和公司企業新發行債券的承購和分銷業務。參見課本P3.

4、如果股票市場是弱勢有效的，則股價反應了（）。

A．全部公開信息

B．全部內幕信息

C．全部歷史信息

D．部分內幕信息

【答案】C

【解析】假說認為在弱勢有效的情況下，市場價格已充分反映所有過去歷史的證券價格信息，包括股票的成交價、成交量等。參見課本P30。

5、根據2014年的統計數據，我國銀行業間同業拆借市場中交易量最大的品種是（）。

A．隔夜拆借

B．7天拆借

C．14天拆借

D．21天拆借

【答案】A

【解析】2014年，我國同業拆借從期限結構看，市場交易仍主要集中于隔夜品種，拆借隔夜品種的成交量占市場交易總量的78.3%。參見課本P8。

6、與貨幣市場工具相比，資本市場工具（）。

A．流動性高

B．期限長

C．安全性高

D．利率敏感性高

【答案】B

【解析】資本市場工具是期限在一年以上，期限長。參見課本P2

7、假定某投資者用10000元進行投資，已知年利率為8%，按復利每半年計算一次利息，則1年后該投資者的本息和為（）元。

A．10400

B．10800

C．10816

D．11664

【答案】C

【解析】本息和=FVn=P（1+r/m）nm。年利率為4%，每半年支付一次利息，那么1年的本利和就是10000×（1+4%/2）2=10816（萬元）。參見課本P21

8、利率期限結構理論中的預期理論認為，長期債券的利率等于一定時期內人們預期的短期利率的平均值。按照該理論（ ）。

A．長期利率一定高于短期利率

B．長期利率一定低于短期利率

C．長期利率的波動高于短期利率的波動

D．長期利率的波動低于短期利率的波動

【答案】D

【解析】預期理論標明，長期利率的波動小于短期利率的波動。教材p23

9、流動性偏好理論認為，當流動性陷阱發生后，貨幣需求曲線是一條（ ）的直線。

A. 平行于橫坐標軸

B. 垂直于橫坐標軸

C. 向左上方傾斜

D. 向右上方傾斜

【答案】A

【解析】在"流動性陷阱"區間，貨幣政策是完全無效的，流動性陷阱發生后，貨幣需求曲線的形狀是一條平行橫軸的直線。教材p25

10、假定某金融資產的名義收益為5%，通貨膨脹率為2%，則該金融資產的實際收益率為（ ）。

A. 2.0%

B. 2.5%

C. 3.0%

D.7.0%

【答案】C

【解析】實際收益率=名義收益率-通貨膨脹率 教材p26

11、假定某股票的每股稅后利潤為0.5元，市場利率為5%，則該股票的理論價格為（ ）。

A. 5

B. 10

C. 50

D. 100

【答案】B

【解析】股票理論價格=預期股票收入/市場利率 教材p29

12、我國目前尚未完成實現利率市場化，仍受到管制的利率是（ ）。

A. 存款利率上限

B. 貸款利率下限

C. 回購協議利率

D. 同業拆借利率

【答案】A

【解析】2013年7月20日起，中國人民銀行巨鼎取消金融及貸款利率0.7倍的下限，全面放開金融機構貸款利率管制，其中涉及的貸款利率下限、票據貼現率限制、農村信用社貸款利率上限等限制一律取消。目前，中國人民銀行僅對金融機構人民幣存款利率實行上限管理，貨幣市場、債券市場利率和境內外幣存款利率已實現市場化。教材p35

13、在金融交易中時長會發生逆向選擇，其原因是（ ）。

A. 金融交易之前的信息不對稱

B. 金融交易之后的信息不對稱

C. 金融交易之前的交易成本

D. 金融交易之后的交易成本

【答案】A

【解析】在金融交易作出準確決策時，時常存在因不了解交易的對方而導致的信息不對稱。在交易之前這種信息不對稱會導致逆向選擇，在交易之后這種信息不對稱會導致道德風險。教材p37

14、下列金融機構中，屬于間接金融機構的是（ ）。

A. 投資銀行

B. 信托公司

C. 商業銀行

D. 證券公司

【答案】C

【解析】間接金融機構是指它一方面以債務人的身份從資金盈余者手中籌集資金，一方面又以債權人的身份向資金短缺者提供資金，以間接融資為特征的金融機構。商業銀行是最典型的間接金融機構。投資銀行、證券公司等屬于直接金融機構。教材p38

15、下列商業銀行組織機構制度中，最有利于防止銀行集中和壟斷的是（ ）。

A. 持股公司

B. 單一銀行

C. 連鎖銀行

D. 分支銀行

【答案】B

【解析】單一銀行制防止銀行的集中和壟斷，但限制了競爭。教材p44

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（責任編輯：xy）

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