為了幫助考生系統的復習基金從業考試課程，全面的了解基金從業考試的相關重點，小編特編輯匯總了基金從業考試輔導材料，希望對您參加本次考試有所幫助！！

 第二章 證券投資基金概述

第一節 基金的概念和特點

一、證券投資基金的概念

證券投資基金，是指通過發售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立財產，由基金托管人、基金管理人管理，以投資組合的方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。

基金是一種間接投資工具。一方面，基金以股票、債券等金融債券為投資對象;另一方面，基金投資者通過購買基金份額的方式間接進行證券投資。

美國“共同基金” 英國、香港“單位信托基金” 歐洲“集合投資基金”“集合投資計劃” 日本、臺灣“證券投資信托基金”

二、基金的特點

(一)集合理財、專業管理

(二)組合投資、分散風險

(三)利益共享、風險共擔

(四)嚴格監管、信息透明

(五)獨立托管、保障安全

三、基金的分類

法律形式：契約型基金、公司型基金

基金份額是否固定：封閉式基金、開放式基金

投資目標：成長型基金、收入型基金、平衡型基金

投資對象：股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣市場基金

投資理念：主動型基金、被動(指數)型基金

募集方式：公募基金、私募基金

特殊類型基金：保本基金、交易型開放式指數基金(ETF)、上市開放式基金(LOF)

四、基金與其他金融產品的比較

(一)基金與股票、債券比較

1、基金與股票、債券反映的經濟關系不同。G所有權關系Z債權債務關系;基金本質上反映的是一種信托關系，是一種收益憑證，投資者購買基金份額就成為基金的受益人。

2、基金與股票、債券所籌資金的投向不同。GZ直接投資工具，主要投向實業領域;基金是一種間接投資工具，主要投向有價證券等金融工具。

3、風險收益特征不同。G高風險高收益;Z低風險低收益;基金風險相對適中、收益相對穩健

(二)基金與銀行儲蓄存款比較

1、性質不同。基金是一種受益憑證，基金財產獨立于基金管理人，基金管理人致使代替投資者管理基金，通常并不承擔投資損失風險。銀行儲蓄表現為銀行的負債，是一種信用憑證。

2、風險收益特征不同。一般情況下，基金并不保證本金的安全(保本基金除外)，存在虧損的可能性;銀行存款利率相對固定，幾乎沒有損失本金的可能，但需面對通貨膨脹的風險。

3、信息披露程度不同。銀行吸收存款之后，不需要向存款人披露資金的運用情況;基金管理人必須定期向投資者公布基金投資運作情況。

(三)基金與保險投資產品比較

1、保險投資產品與基金的投資目標不同。保險投資產品是以獲得保障為主要目標的理財產品，而基金是以獲取投資收益為主要目標的產品。

2、保險投資產品與基金的預期收益不同。部分保險投資產品在獲得保障的同時兼具投資功能，但更注重資金的安全性，預期風險和收益水平低于基金。

3、與基金相比，保險投資產品的流動性、靈活性相對較差。

(四)基金與銀行理財產品的比較

1、從投資范圍來看，銀行理財產品的投資領域更為寬廣。除了基金可以投資的領域，還可以申購基金產品、設計投資收益與金融指數掛鉤的產品、購買信托產品等。

2、銀行理財產品的流動性相對較差。銀行理財產品通常設定固定的投資期，部分銀行理財產品雖可贖回，但需付出較高的成本。

3、銀行理財產品投資門檻通常較高，限制了資金較少的投資者。基金的投資起點比較低，相關的費用也較低。

4、銀行理財產品信息披露程度一般不如基金。基金在信息披露上對頻率、內容和格式都有嚴格的規定，而銀行理財產品信息披露的頻率和透明度一般都不如基金。

(五)基金與券商集合計劃的比較

券商集合計劃：限定型產品{與債券型基金相似，收益較穩定，風險度較低}、非限定型產品{受證券市場波動影響較大，風險收益水平較高}

區別：1、集合計劃是針對目標客戶開發的產品，一般投資門檻相對較高，其服務的目標客戶群體相對抗風險能力較強。

2、集合計劃的流動性比基金差。集合計劃在存續期都設有封閉期和開放日，其封閉期從幾個月到1年不等。

3、集合計劃的收費模式和基金有所差別。集合計劃管理費和托管費的平均水平一般略低于基金，但大多設有業績計提，管理人的收入和產品業績的相關性結合得比較緊密。

(六)基金與信托產品的比較

從本質上，基金與信托是相同的，契約型基金也是信托的一種。

1、基金與信托業務范圍不同。信托業務范圍廣泛，基金只是金融信托的一種。

2、資金運用形式不同。信托機構可通融資金，也可融通財物;基金主要是進行資金運作，不能融通財物。

3、投資流動性不同。信托計劃在信托期限屆滿之前一般不得贖回，但可以依法轉讓，流動性較差。

4、資金募集要求不同。信托的認購起點一般不低于5萬元，投資門檻較高。

第二節 基金的運作機制和參與主體

一、基金的運作機制

基金的運作是指包括基金營銷、基金募集、基金投資運作、基金后臺管理以及其他基金運作活動在內的所有相關環節。

監管機構

基金管理人

中介或代理機構 基 金 基金托管人

基金份額持有人

二、基金的參與主體

(一)基金當事人

1、基金份額持有人。基金投資者 基金一切活動的中心

2、基金管理人。基金的募集者和管理者 基金運作中核心作用

3、基金托管人。資產保管、資金清算、會計復核及對投資運作的監督。 我國 依法設立并取得基金托管資格的商業銀行

(二)基金市場服務機構

1、基金銷售機構。商業銀行、證券公司、證券投資咨詢機構、專業基金銷售機構、其他

2、基金投資咨詢機構。

3、其他服務機構。

基金注冊登記機構{我國 承擔基金份額注冊登記工作的主要是基金管理公司自身、中國結算公司}

律師事務所、會計師事務所

(三)基金的監管機構和自律組織

1、基金的監管機構。

2、基金的自律組織。

證券交易所{經中國證監會授權，承擔一線監控管理職責}

基金行業自律組織

第三節 基金的起源與發展

一、基金的起源

起源于19世紀60年代英國

1868年，英國“海外及殖民地政府信托基金”殖民地公司債不能退股，不能將基金份額兌現，權益僅限于分紅、派息

—→ 公認的設立最早的基金 為現代基金的產生奠定了基礎

蘇格蘭人羅伯特·富萊明 1873年“蘇格蘭美國投資信托”

1879英國《股份有限公司法》公布，基金脫離了原來的契約形態，發展成為股份公司的組織形式。

基金在初創階段主要投資于海外實業和債券，在類型上主要是封閉式基金。

二、基金的發展

1921年～20世紀70年代是基金的發展階段。

1921.4 美國設立了第一家基金組織“美國國際證券信托基金”標志著基金發展中的“英國時代”結束，“美國時代”開始

1924.3.21“馬薩諸塞投資信托基金”設立，意味著美國式基金的真正起步。這也是世界上第一個公司型開放式基金。

1940年，美國制定了《投資公司法》——世界上第一部系統規范的投資基金法

三、基金的普及發展

全球基金業的發展主要有以下趨勢和特點：

(一)美國占據主導地位，其他國家發展迅猛

(二)開放式基金成為基金的主流產品——20世紀80年代

(三)基金市場競爭加劇，行業集中趨勢突出

(四)基金的資金來源發生了重大變化

第四節 我國基金行業的發展歷程

一、早期探索階段

在我國，基金與證券市場的發展幾乎同步。

1992.6 中國人民銀行深證經濟特區分行頒布了《深圳市投資信托基金管理暫行規定》，這是當時唯一一部有關基金監管的地方性法規

1992.8 金華市信托投資公司創立的“金信基金”在浙江金華信托投資公司證券部按股票交易模式上市競價交易。同時，深圳投資基金管理公司成立，成為我國內地基金業中的第一家專業性基金管理公司。

1993年 中國人民銀行批準淄博基金在上海證券交易所上市，標志著我國全國性基金市場的誕生。

二、規范發展階段

1991.11.14《證券投資基金管理暫行辦法》正式頒布;同時，由中國證監會替代中國人民銀行作為基金管理的主管機關。從此我國基金業進入了規范發展的嶄新階段。

工行 農行 中行 建行 交行→先后取得了基金托管業務資格

1998.3 封閉式基金首發 基金開元、基金金泰設立

2001.9 第一只開放式股票型基金華安創新基金設立，標志著我國基金的新發展

2002年底，開放式基金進入發行的高峰階段

2002.8 第一只債券型基金 南方寶元設立

2003.5 第一只保本型基金 南方避險設立

2003.12 第一只貨幣市場基金 華安富利設立

2003.10《證券投資基金法》頒布，2004.6.1實施

2004.10 第一只LOF 南方積配

2004.11 第一只ETF 華夏上證50ETF

銀華優選是第一只采用上證基金通形式發售的基金

2006.9 第一只QDII基金華安國際配置基金設立

2007.9 第一只創新型封閉式基金大成優選設立;第一只結構化分級產品國投瑞銀分級基金設立

我國基金在發展中呈現處以下特征：

(一)基金規模不斷擴大，成為證券市場重要參與力量

(二)基金投資者迅速增長，管理人、托管人隊伍也逐漸擴大

(三)基金品種不斷創新

(四)基金運作逐步規范

(五)銀行仍然為基金銷售的主要渠道，多元化的銷售渠道已經形成

三、我國基金業在金融體系中的地位和作用

(一)基金業的發展改變了社會傳統的理財觀念和理財方式

(二)基金業的發展有力地推動了資本市場的制度改善

(三)基金業的發展促進了金融體系改革的深化

(四)基金業的發展促進了社會保障體系的改革

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（責任編輯：中大編輯）