證券投資基金與其他金融工具的比較

(一)基金與股票、債券的差異

(1)反映的經濟關系不同。股票反映的是一種所有權關系，是一種所有權憑證，投資者購買股票后就成為公司的股東;債券反映的是債權債務關系，是一種債權憑證，投資者購買債券后就成為公司的債權人;基金反映的則是一種信托關系，是一種受益憑證，投資者購買基金份額就成為基金的受益人。

(2)所籌資金的投向不同。股票和債券是直接投資工具，籌集的資金主要投向實業領域;基金是一種間接投資工具，所籌集的資金主要投向有價證券等金融工具或產品。

(3)投資收益與風險大小不同。通常情況下，股票價格的波動性較大，是一種高風險、高收益的投資品種;債券可以給投資者帶來較為確定的利息收入，波動性也較股票要小，是一種低風險、低收益的投資品種;基金的投資收益和風險取決于基金種類以及其投資的對象，總體來說由于基金可以投資于眾多金融工具或產品，能有效分散風險，是一種風險相對適中、收益相對穩健的投資品種。

(二)基金與銀行儲蓄存款的差異

截至目前，由于開放式基金長期以來主要通過銀行代銷，許多投資者誤認為基金是銀行發行的金融產品，與銀行儲蓄存款沒有太大區別。實際上，兩者有著本質的不同，主要表現在以下三個方面：

1.性質不同

基金是一種受益憑證，基金財產獨立于基金管理人，基金管理人只是受托管理投資者資金，并不承擔投資損失的風險;銀行儲蓄存款表現為銀行的負債，是一種信用憑證;銀行對存款者負有法定的保本付息責任。

2.收益與風險特性不同

基金收益具有一定的波動性，存在投資風險;銀行存款利率相對固定，投資者損失本金的可能性也很小。

3.信息披露程度不同

基金管理人必須定期向投資者公布基金的投資運作情況;銀行吸收存款之后，不需要向存款人披露資金的運用情況。

(三)基金與保險產品的差異

保險產品特別是人壽保險產品與基金有一定的相似之處，也是居民進行財富管理的重要工具之一，但是和基金有本質上的不同。

1.目的不同

基金是一種投資工具，投資基金的目的是獲得投資收益;而保險的主要功能是保障，他是一種具有保障功能的理財工具，意義在于分散或者轉移風險。

2.對投資人要求不同

基金特別是公募基金的投資對投資人沒有太多要求，不同人申購和贖回價格的計算是一致的。保險產品的購買是個性化的，價格的計算也是不一致的，要根據被保險人的年齡、身體健康等情況來計算。

3.變現能力不同

基金特別是主流的開放式基金是可以隨時變現的;而保險是一種專款專用的解決中長期問題的“儲蓄”，不可以隨時變現。

但是，一些保險公司推出的投資連結保險產品和非壽險非預定收益投資型保險產品，其保障功能已經越來越弱化而偏重于投資功能，和基金的性質基本相同了。

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（責任編輯：中大編輯）

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