2018年5月26日《私募股權投資基金基礎知識》真題及答案整理，選自考友分享。每次考試考場存在多套試卷，且題序不一。私募股權投資基金真題考點解析>>

1下列可以作為有限合伙企業普通合伙人的是()

A.國有企業

B.公益性事業單位

C.上市公司

D.自然人

答案：D

2股權投資基金隨目標企業的盡職調查內容不包括()

A.業務盡調

B.項目估值

C.財務盡調

D.法律盡調

答案：B

3.首次公開發行并上市要求資金條件、盈利水平等指標較寬松的是()。

A.全國中小企業股份轉讓系統

B.創業板

C.主板市場

D.中小板

答案：B

解析：國內公開市場只有上海證券交易所和深圳證券交易所。主板和中小板要求比較高，創業板相對要求低一點。全國股轉中心是新三板，屬于非公開市場，只針對特定投資者。

4.基金管理人的業務中以下()可以進行外包。

Ⅰ.估值核算

Ⅱ.銷售支付

Ⅲ.份額登記

Ⅳ.合規風控

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

答案：A

解析：合規風控屬于管理人內部控制的范疇，不能外包。其余三項均能外包。

5某股權投資基金擬投資的目標公司處于創業早期，利潤和現金流為負，未來回報可能較高，對其估值一般采用的估值方法是()

A.相對估值法

B.清算價值法

C.創業投資估值法

D.重置成本法

答案：C

6下列經營范圍中，不包括股權投資基金管理人應當禁止的經營范圍的選項是()

A.投資管理/財務籌劃

B.受托股權管理/創業管理

C.投資管理/P2P業務

D.資產管理/為企業提供融資性擔保

答案：B

7.關于協議轉讓并購退出的步驟，以下表述錯誤的是()

A.受讓方可按照股權轉讓意向書的約定，對目標公司進行盡職調查

B.轉讓方與受讓方協商達成初步意向后，應當簽署股權轉讓意向書

C.轉讓協議簽署完成后，由目標公司/轉讓方/受讓方共同配合完成股權交割與登記事宜

D.受讓方盡職調查完成后，則轉讓方與受讓方即可立即簽署轉讓協議，約定股權轉讓事宜

答案：D

8.以下屬于股權投資基金托管機構職責的是()

A.按照規定監督基金管理人的投資運作

B.根據托管協議，保障基金保值增值

C.下達基金投資指令

D.基金份額的銷售與備案

答案：A

9在契約型股權投資基金中，()應當按照基金合同的約定，向基金份額持有人提供基金信息。

A.基金管理人/基金銷售機構

B.基金銷售機構/基金份額登記機構

C.基金管理人/基金托管人

D.基金管理人/基金份額登記機構

答案：C

10投資機構可以協助被投資企業建立規范的財務管理體系，這一體系的基本準則不包括()。

A.降低成本

B.風險管理

C.全面預算

D.規范管理

答案：A

11股權投資基金管理人履行重大事項信息報送更新義務中，下述不屬于重大事項信息的是()

A. 投資者數量超過法律法規規定

B. 基金托管人發生變更

C. 基金管理人注冊地發生變更

D. 基金發生清盤或清算

答案：A

12.杠桿收購的收購資金主要有三個來源()

I 普通股

II 優先股

III 夾層資本

IV 高級債

A.I、II、IV

B.I、III、IV

C.I、II、IV

D.II、III、IV

答案：B

解析：杠桿收購的收購資金主要有三個來源：第一，普通股，由收購方提供資金。第二，夾層資本，一般采取優先股和垃圾債券的形式，有時附有轉股權。第三，高級債，即銀行提供的并購貸款。

13.某基金2016年1月1日投資A公司100萬元，獲得A公司20%股權份額，2017年12月31日基金通過協議轉讓持有的A公司所有股份獲得144萬元，在持有期間A公司沒有分配股利，在不考慮稅費的情況下，該基金投資獲得的內部收益率為()。

A.50%

B.44%

C.30%

D.20%

答案：B

解析：內部收益率(Internal Rate of Return (IRR))，就是資金流入現值總額與資金流出現值總額相等、凈現值等于零時的折現率。R=(1+R1)(1+R2)...(1+Rn)，這題，收益時間為一年，期間沒有分紅，則內部收益率=(期末-期初)/期初=44/100=44%。

14.關于股權投資基金的法律盡職調查，不屬于其主要內容的是()【5月26日基金真

A.確認目標公司的合法成立和有效存續

B.評估企業的歷史經營業績及未來經營風險

C.充分了解目標企業的組織結構/資產和業務的產權狀況和法律狀態

D.核查目標公司所提供文件資料的真實性/準確性與完整性

答案：B

解析：法律盡職調查的內容主要有：(1)確認目標公司的合法成立和有效存續。(2)從合規角度核查目標公司所提供文件資料的真實性、準確性和完整性。(3)充分地了解目標公司的組織結構、資產和業務的產權狀況和法律狀態，確認企業產權、業務資質以及其控股結構合法合規。(4)發現和分析目標公司現存的法律問題和風險并提出解決方案。(5)出具法律意見并將之作為準備交易文件的重要依據。

15()對基金資產進行保管，同時對基金管理人的投資運作進行監督

A. 基金托管人

B. 基金財產保管機構

C. 基金份額登記機構

D. 基金投資者

答案：A

16對于業務穩定成熟企業的投資后管理，股權投資基金重點監控的目標是()

A. 凈利潤水平

B. 銀行授信額度

C. 融資金額規模

D. 銷售額增長率

答案：A

17 甲企業擬認購某股權投資基金發行的產品，除具備相應風險識別能力和風險承擔能力外，還應滿足的條件為()

A. 總資產不低于3000萬元

B. 凈資產不低于300萬元

C. 總資產不低于1000萬元

D. 凈資產不低于1000萬元

答案：D

18股權投資基金盡職調查的核心內容為()

A. 法律盡調

B. 風險控制

C. 財務盡調

D. 業務盡調

答案：D

19關于保密條款，通常不屬于具體約定事項的是()

A. 保密信息的內容

B. 保密地域

C. 違約責任

D. 保密期限

答案：B

20使用賬面價值法評估目標公司價值時，通常不需要進行專項關注的是()

A. 財務費用合理性

B. 應收賬款可能的壞賬損失

C. 有價證券的市場價值

D. 尚未核定的稅金

答案：A

（責任編輯：）

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