第三部分 貨幣與金融 
一 商業銀行
1 商業銀行的組織形式
商業銀行是最典型的銀行，是以盈利為目的、主要以吸收存款和發放貸款形式為工商企業提供融資服務，并辦理結算業務的金融企業。
商業銀行的性質：經營目標盈利化、經營行為市場化、業務活動多樣化。
按機構設置分：單一銀行制（美國州立銀行）；總分行制（英國銀行模式）
按業務經營范圍分：專業化銀行（分業經營）；綜合銀行制（全能銀行）
我國商業銀行（總體看是總分行制）類型：國有獨資；股份制；城市商業銀行。
2 商業銀行主要業務
資產=負債+所有者權益 存差指存款大于貸款；貸差指貸款大于存款。
頭寸指商業銀行的流動資產?？锼憬性^寸。長（收大）、短（支大）、松（長多）、緊（短多）。
各項存款包括：活期存款；定期存款；儲蓄存款；存款業務創新。
借債業務主要有：再貼現或向銀行借款；同業拆借（金融機構之間臨時性的資金借貸）；發行資本債券；歐洲貨幣市場借款。
所有者權益包括：股本；資本盈余（資本溢價）；未分配利潤；風險準備金（補償性準備金）。
補償性準備金兩種：資本準備金和資產業務損失準備金。
資產業務包括：現金資產；放款業務；政券投資業務。
現金資產（儲備資產）：庫存現金；存款準備金；同業存放，托收未達款；同業拆放。
放款業務分類：
以用途為標準分：資本放款；商業放款；消費者信貸。
按歸還期限劃分：短期（一年以內）；中期（1-5年）；長期（6年以上）。
按貸款條件劃分：信用放款；擔保放款；抵押放款；質押放款。
票據貼現：指客戶持未到期的票據轉讓給銀行，銀行在票據金額中按市場貼現率扣除貼現日至到期日的貼現利息后，對客戶付給現款的一種資產業務。
投資業務：銀行的投資主要是指證券投資，不許做股票買賣。
中間業務：指商業銀行為客戶辦理貨幣收付和其他委托事項而從中收取手續費的業務，是商業銀行作為“支付中介”而提供的多種金融服務。（包括：結算業務；信托業務；租賃業務；代理業務；咨詢業務）
貨幣結算形式：現金結算和轉帳結算。
轉帳結算特點：貨幣周轉與銀行信用業務聯系在一起，通過單位在銀行開立的活期存款帳戶上的貨幣資金轉移來完成貨幣收付。結算方式：支票、匯票、信用證。
租賃業務：融資性租賃和杠桿租賃。
3 商業銀行管理
資產管理是商業銀行管理的中心環節，決定著銀行的利潤和發展。
資產管理三原則：盈利性；流動性；安全性。
資產管理內容：儲備資產管理，貸款管理，投資管理。
負債管理主要思想：變被動負債為主動負債，改變對負債的成本觀念，創新金融工具。
負債管理內容：改變經營方針，調整負債結構。規避金融監管，創新金融工具。到國際市場籌措資金。利用同業拆借市場籌措資金。
商業銀行的資產—負債管理：圍繞回避利率波動風險而進行的，核心是利率管理，主要內容是對凈利差的管理和利率敏感性缺口率的管理。
凈利差=利息收入—利息支出 缺口率指利率敏感性資產與利率敏感性負債之比
缺口率等于1利率變動對凈利差不發生影響。大于1適用于利率上升期，小于1適用于利率下降期。
《巴塞爾協議》將資本劃分為核心資本和附屬資本兩部分。核心資本不得少于總資本的50%。
《巴塞爾協議》規定：銀行按權數加權計算后即為風險資產總額，并要求92年末，總資產占風險資產的比重應達到8%。
二 中央銀行
1 獨占銀行券的發行權是中央銀行的第一個標志。
各國中央銀行大體經由三個途徑：1）由商業銀行轉化為中央銀行（英、法、德）。2）專門設置的中央銀行（美國聯邦儲備）。3）由綜合型銀行銀行改革為單一職能的中央銀行（前蘇聯、前南、中國）。
建立中央銀行的必要性：1）集中貨幣發行權的需要。2）代理國庫和為政府籌措資金的需要。3）管理金融業的需要。4）國家對社會經濟發展實行干預的需要。
中央銀行的性質：中央銀行是國家干預經濟、調節全國貨幣流通與信用的金融管理機關，是國家機器的重要組成部分。
中央銀行的職能：發行銀行，銀行的銀行，政府的銀行。
2 中央銀行制度類型：
按資本構成分：股份制性質（美、日）；國有化（英、法）。
按隸屬關系分：財政部領導的（英、法、日）；獨立的中央銀行制度（美、德、瑞典）
按管理體制分：一元化（英、法、日、中）；多元化（美國聯邦）
3 中國中央銀行主要業務：
貨幣發行業務：發行庫與發行基金調撥。業務庫與現金調撥。（發行基金調撥業務是組織人民幣發行的第一步工作）
中央銀行對商業銀行的業務：存款準備金業務；信貸業務（再抵押放款、再貼現、信用放款）；清算業務（為中央銀行的中間業務，并由此使中央銀行成為全國金融業的清算中心）。
中央銀行對政府的業務：國庫業務；公開市場業務；國際儲備業務。
4 金融監管
金融監管目標：
1930前，控制銀行券發行，防止金融機構倒閉。
30-90年，維持金融業的安全和公平競爭。
90年后，保護存款人的利益。
綜上所述：首要目標是維護金融體系的安全與穩定。另保護存款人的利益。
金融監管原則：安全、有效性原則，統一性原則，公平、公開、公正原則。
中國人民銀行負責對銀行業的監管，金融監管的對象主要是國內的商業銀行。
金融監管內容：制定政策、法規。審查批準。對業務活動進行管理監督。
金融監管手段：法律手段、先進的技術手段、行政手段、經濟手段。
三 國際金融體系
1 外匯和匯率
外匯是以外國貨幣表示的用于國際間結算的支付手段，包括外國鈔票和以外幣表示的信用工具及有價證券。自由外匯和非自由外匯（記賬外匯或協議外匯）。
匯率：不同國家貨幣之間的兌換比率。
按管理體制分：官方和市場。
按匯率制度分：固定和浮動。
按國際收支對應交易分：貿易和金融。
按銀行買賣外匯分：買入價、賣出價、中間價。
按外匯交割期限分：即期、遠期。
2 匯率決定
三個理論：鑄幣平價理論；國際借貸理論；購買力平價理論。
影響匯率變動的主要因素：對外貿易收支；物價水平的短期波動；兩國利率對比的變化；政府的經濟金融政策。
匯率對經濟的影響：1）對進出口貿易收支的影響。2）對物價水平的影響。3）對資本流動的影響。4）對國內就業水平和國內收入的影響。5）對產業結構的影響。
3 國際貨幣制度
國際貨幣體系的內容：國際交往使用什么貨幣，金幣還是不兌換的信用貨幣；各國貨幣匯率的安排；各國外匯收支不平衡如何調節。
國際貨幣總原則：1）建立相對穩定的貨幣機制，防止不必要的競爭性貶值。2）通過協調國際間的匯率、儲備等，為國際經濟的發展提供足夠的清償力。3）促進各國經濟政策的協調。
布雷頓森林體系：以美元為中心，黃金為后盾的世界貨幣體系。
核心內容：兩個掛鉤，美元與黃金掛鉤，各國貨幣與美元掛鉤，實行以美元為中心的固定匯率制。
實質：以美元的金塊本位制和其他國家貨幣的金匯兌本位制相結合的虛金本位貨幣體系。
宗旨：通過提供長期貸款和投資，解決成員國戰后恢復和發展經濟所需的長期建設資金。
1973年3月后，各國放棄了以美元為中心的固定匯率制度，開始實行浮動匯率制度。
體系崩潰原因：1）特里芬難題。2）匯率體系僵化3）IMF協調國際收支不平衡的能力有限。
該體系的作用：1）促進了戰后國際貿易的迅速發展。2）緩解了各國的國際收支困難，保障了各國經濟的穩定與發展。3）穩定了戰后國際金融動蕩不安的局面，開辟了國際金融政策協調的新時代。
牙買加體系：1976年1月8日
內容：1）確定了浮動匯率制度。2）黃金非貨幣化。3）增強特別提款權的作用。4）提高IMF的清償能力。5）擴大了IMF的融資。
運行：國際儲備多元化；匯率安排多樣化；多種渠道調節國際收支。
四 貨幣供應
1 貨幣需求理論
費雪和庀古劍橋方程式由商品價格和貨幣數量角度，研究貨幣需求。
凱恩斯“流動性偏好論”，現代貨幣數量理論弗里德曼，貨幣需求理論。
1）傳統貨幣數量學說：
歐文。費雪：MV=PT；庀古余額數量學說：Л=KY/M。
此兩種說明問題：商品價格和貨幣價值的升降取決于貨幣數量的變化，假定其他因素不變，商品價格水平與貨幣數量成正比，貨幣價值與貨幣數量成反比。
2）凱恩斯貨幣需求理論—“流動性偏好論”
影響人們流動性偏好動機有三項：交易動機，預防動機，投機動機。I0的水平線為流動性陷阱。
3）凱恩斯貨幣理論的發展
體現三個方面：利率彈性問題；資產選擇問題；影響貨幣需求的心理動機問題。
新劍橋學派：七項動機（產出流量、貨幣工資、金融流動、預防投機、還款和資本化金融、彌補通貨膨脹損失、政府需求擴張），三類需求（商業性動機、投機性動機、公共權利動機）。
4）現代貨幣數量論—弗里德曼貨幣需求函數
影響人們持有實際貨幣的四個因素：財富總額；財富構成；金融資產預期收益率；其他因素。M/P=F（••###￥￥%%）
2 貨幣供給機制
M0=現金通貨（人民幣現鈔）
M1=M0+銀行活期存款（即企事業單位的支票帳戶存款）
M2=M1+銀行體系的其他存款（定期存款、儲存存款、財政存款）
信用創造貨幣是當代不兌現的信用貨幣下貨幣供給機制的主要內容，并且信用創造貨幣的功能為中央銀行所掌握。盡管商業銀行不具備信用創造貨幣的功能，卻具備在中央銀行放出貨幣的基礎上擴展信用，創造派生存款的能力。
銀行體系擴張信用、創造派生存款能力受到因素制約：1）繳存中央銀行存款準備金的限制。2）提取現金數量的限制。3）企事業單位及社會公眾繳付稅款的限制。
正由于中央銀行放出的信用是銀行體系擴張信用，創造派生存款的基礎，因而稱其為

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