第七章  資金管理

要求：掌握企業籌集資金的主要方式、特點及其相關政策規定，了解資金投放與運用管理的要點和法規要求，掌握收益分配的基本理論，并能夠結合企業實際合理選擇資金籌集、運用和分配方案以提高資金使用效率。

★重點掌握：

1．  資金籌集的主要方式、特點及其相關政策規定

2．  運營資金管理的基本內容

3．  收益分配政策的類型的特點以及股利支付的程序和形式

第一節　資金的籌集

企業需要根據生產經營和對外投資等活動情況，選擇適當的籌資方式，直接或間接獲取所需資金。

（一）籌資的方式和資金需要量預測

1．企業籌資方式。

我國企業目前的籌資方式主要有：

(1)吸收直接投資(2)發行股票(3)銀行借款(4)商業信用(5)發行債券(6)融資租賃。

其中：短期借款和商業信用為短期資金，其余方式為長期資金

2．企業資金需要量的預測。

企業資金需要量預測常用的方法有：

（1）定性預測法，主要是利用直觀的資料、依靠個人的經驗和主觀分析、判斷能力，對未來資金的需要數量作出預測。

（2）比率預測法，主要是利用資金需要量與有關因素之間的數量關系作出預測。在比率預測法中，最常用的是銷售百分率預測法，它是利用資金需要量隨著銷售的增減變動而變動的關系，在預測未來銷售額變動的基礎上，來預測資金需要量的變化。

應用銷售百分率法預測未來資金需要量的四個步驟:

第一,預計銷售額增長率 = 預計銷售額÷ 當年銷售額 - 1

第二,確定隨銷售額變動而變動的資產和負債項目;

第三,確定需要增加的資金數額;

第四,根據有關財務指標的約束確定對外籌資數額.

對外資金需要量＝預計資產增加－預計負債自然增加－預計留存收益增加

簡化公式：

對外資金需要量＝（變動資產－變動負債）×銷售增長率－未分配利潤

（責任編輯：vstara）

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