【問題】針對【例4-9】，請回答以下幾個問題：
　　（1）為什么簽訂遠期合同時沒有將被套期項目轉(zhuǎn)出至被套期項目科目？
　　（2）套期工具和被套期項目的借貸方向是如何確定的?
　　（3）以凈額結(jié)算遠期合同為什么要用即期匯率0.5777？
　　（4）套期保值下確定承諾資產(chǎn)的入賬價值為什么不按1FCX=0.5137人民幣折算呢？

　　【解答】（1）因為被套期項目不是已確認的資產(chǎn)，而是確定承諾，在簽訂合同時不存在資產(chǎn)，也就無法轉(zhuǎn)入被套期項目。
　　（2）需要結(jié)合套期工具和被套期項目的公允價值增減變動確定借貸方向。以本題為例，07年3月31日，遠期合同相當于企業(yè)買入的資產(chǎn)，匯率下降，因此資產(chǎn)減少，遠期合同的公允價值為負數(shù)，套期工具計入貸方。而對于確定承諾而言，屬于企業(yè)未確認的應付賬款，也就是負債，匯率下降，未來支付的款項減少，因此被套期項目計入借方。
　　（3）企業(yè)結(jié)算遠期合同，實際上相當于先以預定的遠期匯率0.6125買入出24萬元FCY，然后在現(xiàn)匯市場上以現(xiàn)行匯率0.5777賣出24萬元FCY，整體看企業(yè)需要支付的款項=24×0.6125—24×0.5777=0.8352（萬元）。
　　（4）因為套期保值的目的就是為了將確定承諾的設(shè)備成本鎖定為合同約定的匯率計算的數(shù)據(jù)上，而本題中套期保值是高度有效的，因此設(shè)備的成本需要按照遠期合同約定匯率0.6125為基礎(chǔ)確定，而不能采用執(zhí)行合同時的即期匯率0.5317確定。其中，
　　07年3月31日，套期工具的公允價值3391/被套期項目確定承諾公允價值3681=92%，這一比率在80%至125%之間，可以認定該套期是高度有效的。
　　07年5月1日，套期工具的公允價值8352/被套期項目確定承諾公允價值8559=98%，這一比率在80%至125%之間，可以認定該套期是高度有效的。

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（責任編輯：vstara）

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