【問題】針對【案例4-4】請回答以下幾個問題：
　?。?）業務（1）現貨市場虧損金額是4000元，期貨市場盈利6000元，套期有效性比率為6 000/4 000=150%，非高度有效，業務處理時還能用公允價值套期會計方法處理嗎？
　　（2）本題的題目答案和解釋不是很嚴謹，請進一步完善。
　　【解答】（1）不能用公允價值套期會計處理方法，而應該作為交易性金融資產核算。根據《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》第九條中③的規定，金融資產或金融負債滿足下列條件之一的，應當劃分為交易性金融資產或金融負債：
　?、偃〉迷摻鹑谫Y產或承擔該金融負債的目的，主要是為了近期內出售或回購。
　?、趯儆谶M行集中管理的可辨認金融工具組合的一部分，且有客觀證據表明企業近期采用短期獲利方式對該組合進行管理。
　?、蹖儆谘苌ぞ?。但是，被指定且為有效套期工具的衍生工具、屬于財務擔保合同的衍生工具、與在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權益工具投資掛鉤并須通過交付該權益工具結算的衍生工具除外。
　?。?）題目修改如下：
　　【案例4-4】油脂廠是以生產加工橄欖油、大豆油為主的企業，2010年涉及的套期保值業務如下：
　?。?）2010年9月份，油脂廠預計11月份需要100噸大豆作為原料。當時大豆的現貨價格為每噸2 010元，該油脂廠對該價格比較滿意。據預測11月份大豆價格可能上漲，因此該油脂廠為了避免將來價格上漲，導致原材料成本上升的風險，決定在大連商品交易所進行大豆套期保值交易。油脂廠9月份買入10手11月份大豆合約，價格為2 090元/噸。11月份買入某農場100噸大豆，價格為2050元/噸。賣出10手11月份大豆合約，價格為2 150元/噸。
　?。?）油脂廠于2010年11月1日與境外DEF公司簽訂合同，約定于2011年1月30日以外幣（FC）每噸60元的價格購入100噸橄欖油。油脂廠為規避購入橄欖油成本的外匯風險，于當日與某金融機構簽訂一項3個月到期的遠期外匯合同，約定匯率為1FC＝45人民幣元，合同金額FC6 000元。2011年1月30日，油脂廠以凈額方式結算該遠期外匯合同，并購入橄欖油。假定：①2010年12月31日，1個月FC對人民幣遠期匯率為1FC＝44.8人民幣元，人民幣的市場利率為6%；②2011年1月30日，FC對人民幣即期匯率為1FC＝44.6人民幣元；③該套期符合運用套期保值準則所規定的運用套期會計的條件；④不考慮增值稅等相關稅費。油脂廠將其劃分為公允價值套期，2010年12月31日確認遠期外匯合同公允價值的金額為1 194元，2011年1月31日確認的遠期外匯合同公允價值的金額為2 400元，企業計入資本公積的金額為1 194元和2 400元，庫存商品的金額為267 600元。
　　要求：
　　1.根據資料（1），逐項分析、判斷農場和油脂廠的期貨合約是買入套期保值還是賣出套期保值，并簡要說明理由。
　　2.根據資料（1）計算此項套期保值對油脂廠利潤的影響金額。
　　3.根據資料（2），逐項分析、判斷油脂廠的做法是否正確，并簡要說明理由。
　　【答案】
　　1.油脂廠的企業合約是買入套期保值，油脂廠為了回避價格上漲的風險，先在期貨市場上買入與其將在現貨市場上買入的現貨商品或資產數量相等，交割日期相同或相近的以該商品或資產為標的期貨合約，當該套期保值者在現貨市場上買入現貨商品或資產的同時，將原買進的期貨合約對沖平倉，從而為其在現貨市場上買進現貨商品或資產的交易進行保值。
　　2.現貨市場上虧損金額為（2 050-2 010）×100=4 000（元），期貨市場上盈利為（2 150-2 090）×100=6 000（元），整體增加利潤為2 000元。
　　3.油脂廠的做法不完全正確。
　　（1）油脂廠將遠期外匯合同劃分為公允價值套期的處理是正確的，根據套期保值準則，對外匯確定承諾的套期既可以劃分為公允價值套期，也可以劃分為現金流量套期。
　?。?）遠期外匯合同公允價值金額計算正確。
　　2010年12月31日 遠期外匯合同的公允價值＝[（45—44.8）×6 000/（1＋6%×l/12）]＝1　194（元人民幣）。
　　2011年1月30日 遠期外匯合同的公允價值＝（45—44.6）×6 000＝2 400（元人民幣）。
　　（3）油脂廠將套期保值認定為公允價值套期后，遠期外匯合同公允價值應該計入當期損益（套期損益），如果認定為現金流量套期才應該計入資本公積。20×6年12月31日計入套期損益的金額為1194萬元，20×7年1月30日計入套期損益的金額為1206萬元。
　?。?）庫存商品的金額=60×100×44.6+2 400=270 000元。公允價值套期下遠期外匯合同公允價值影響被套期項目庫存商品的金額，

（責任編輯：vstara）

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