一、單項選擇題

1.分析企業資產的分布情況和周轉使用情況，測算企業未來的資金需要量屬于(　　)。

A.企業的償債能力分析

B.企業資產的營運能力分析

C.企業的盈利能力分析

D.企業的資金實力總體評價

2.依據分析指標與其影響因素的關系，從數量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的方法是(　　)。

A.比較分析法

B.因素分析法

C.趨勢分析法

D.比率分析法

3.下列各項中，能夠反映投入與產出的關系是(　　)。

A.構成比率

B.結構比率

C.效率比率

D.相關比率

4.下列資產負債項目中，不影響速動比率計算的是(　　)。

A.存貨

B.應收賬款

C.短期借款

D.存出投資款

5.較低的現金比率一方面說明企業資產的流動性較差，另一方面表明(　　)。

A.機會成本的增加

B.獲利能力降低

C.短期償債風險較小

D.短期償債能力較弱

6.下列關于資產負債率、權益乘數和產權比率之間關系的表達式中，正確的是(　　)。

A.資產負債率+權益乘數=產權比率

B.資產負債率-權益乘數=產權比率

C.資產負債率×權益乘數=產權比率

D.資產負債率÷權益乘數=產權比率

7.某企業2018年流動資產各項目數據如下：現金100萬元，交易性金融資產150萬元，應收賬款200萬元，存貨200萬元，一年內到期的非流動資產300萬元，除此之外，沒有其他流動資產。2018年流動負債為500萬元，則該企業2018年現金比率為(　　)。

A.0.5 B.0.9 C.1.3 D.1.9

8.某企業2018年營業收入為12000萬元，占營業收入40%的顧客享受銷售折扣，銷售折扣率(銷售折扣/銷售額)為2%，全年平均應收賬款為5000萬元，則該企業2018年應收帳款周轉次數為(　　)次。

A.1.8 B.2.01 C.2.38 D.2.4

9.某企業2018年營業收入凈額為72000萬元，流動資產平均余額為8000萬元，若該企業2018年的總資產周轉天數為120天，假定該企業只有流動資產和固定資產，沒有其他資產，一年按360天計算，則固定資產平均余額為(　　)萬元。

A.16000 B.10000 C.18000 D.19000

10.某企業的凈資產收益率為20%，若產權比率為1，則總資產報酬率為(　　)。

A.15% B.20% C.30% D.10%

11.甲企業2018年年初所有者權益為2000萬元，當年不會增發(回購)股票，2018年預計銷售收入為1200萬元，銷售凈利率為12%，該公司采用固定股利支付率政策，固定股利支付率為60%，則該企業2018年資本保值增值率為(　　)。

A.0.88 B.0.03 C.1.03 D.1.88

12.下列有關表述中，錯誤的是(　　)。

A.銷售現金比率數值越大越好

B.每股營業現金凈流量反映企業最大的分派股利能力，超過此限度，可能就要借款分紅

C.資本積累率是期末所有者權益與期初所有者權益的比率

D.凈資產收益率是反映獲利能力的比率

13.下列各項不屬于稀釋性潛在普通股的是(　　)。

A.配股增加的股份

B.可轉換公司債券

C.認股權證

D.股份期權

14.在杜邦分析體系中，綜合性最強的指標是(　　)。

A.凈資產收益率

B.總資產報酬率

C.銷售凈利率

D.權益乘數

15.下列財務指標中用于評價企業債務風險狀況的修正指標是(　　)。

A.速動比率

B.已獲利息倍數

C.流動比率

D.資產負債率

二、多項選擇題

1.下列各項中，屬于財務分析的基本內容的有(　　)。

A.對企業業績進行綜合評價

B.分析企業的償債能力

C.評價企業的盈利能力

D.評價企業資產的營運能力

E.從總體上評價企業的資金實力

2.根據比較對象的不同，比較分析法可以分為(　　)。

A.趨勢分析法

B.橫向比較法

C.預算差異分析法

D.比率分析法

E.因素分析法

3.在下列財務分析的基本方法中，屬于因素分析法的有(　　)。

A.預算差異分析法

B.連環替代法

C.趨勢分析法

D.橫向比較法

E.差額分析法

4.下列有關反映長期償債能力指標的說法中，不正確的有(　　)。

A.資產負債率反映債權人發放貸款的安全程度

B.產權比率反映企業基本財務結構是否穩定

C.已獲利息倍數反映企業用經營所得支付債務利息的能力

D.一般來說，資產負債率越高，企業償還長期債務的能力越強

E.一般來說，產權比率越低，說明企業償還長期債務的能力越弱

5.在計算速動比率時，要從流動資產中扣除的項目有(　　)。

A.存貨

B.交易性金融資產

C.一年內到期的非流動資產

D.應收賬款

E.其他流動資產

6.下列各項中，反映企業營運能力的比率有(　　)。

A.應收賬款周轉率

B.已獲利息倍數

C.存貨周轉率

D.總資產周轉率

E.總資產報酬率

7.在其他條件不變的情況下，下列各項會引起總資產周轉率下降的業務有(　　)。

A.發行股票

B.用銀行存款購買一臺機器設備

C.用銀行存款支付本月的電話費

D.用固定資產投資

E.從銀行取得借款

8.下列有關銷售收入增長率的表述中，正確的有(　　)。

A.銷售收入增長率只有大于1時，才能表明企業本年銷售收入有所增長

B.銷售收入增長率越高，表明企業市場前景越好

C.銷售收入增長率越低，表明企業銷售收入的增長速度越慢

D.銷售收入增長率反映的是相對化的銷售收入增長情況

E.在計算銷售收入增長率時，銷售收入不可以使用利潤表中的“營業收入”數據

9.某企業2018年經營活動現金流量凈額為100萬元，銷售收入為250萬元，平均總資產為1000萬元。該企業發行在外的普通股股數為100萬股，則下列說法中，正確的有(　　)。

A.該企業2018年銷售現金比率為0.4

B.該企業2018年每股營業現金凈流量為0.8元/股

C.該企業2018年全部資產現金回收率為10%

D.該企業2018年分派股利的能力為1元/股，超過可能就要借款分紅

E.該企業2018年分派股利的能力為0.8元/股，超過可能就要借款分紅

10.下列事項中，影響上市公司報告年度基本每股收益的有(　　)。

A.當年回購的普通股

B.已發行的可轉換公司債券

C.已發行的認股權證

D.已派發的股票股利

E.已授予的股份期權

11.下列各項中，屬于稀釋性潛在普通股的有(　　)。

A.股份期權

B.認股權證

C.當期回購的普通股

D.配股增加的股份

E.可轉換公司債券

12.甲公司2018年度實現凈利潤600萬元，流通在外的普通股加權平均數為200萬股，優先股為200萬股，優先股股息為每股1元，如果2018年年末普通股的每股市價為18元，每股凈資產為12元，則下列各項正確的有(　　)。

A.每股收益為2元

B.市盈率為6

C.市凈率為1.5

D.市盈率為9

E.每股收益為3元

13.如果企業的資產負債率越低，則下列說法正確的有(　　)。

A.權益乘數越低

B.財務風險越小

C.權益乘數越高

D.營運能力越好

E.盈利能力越強

14.下列有關財務指標關系的公式中，不正確的有(　　)。

A.凈資產收益率=總資產報酬率×權益乘數

B.總資產報酬率=銷售凈利潤率×總資產周轉率

C.權益乘數=所有者權益總額/資產總額

D.權益乘數+產權比率=1

E.1/權益乘數=1-資產負債率

15.下列指標中屬于評價企業績效基本指標的有(　　)。

A.總資產報酬率

B.資本保值增值率

C.利潤現金保障倍數

D.已獲利息倍數

E.流動資產周轉率

參考答案及解析

一、單項選擇題

1.

【答案】B

【解析】企業的償債能力分析的內容是分析企業資產的結構，估量所有者權益對債務資金的利用程度，制定企業籌資策略;企業資產的營運能力分析的內容是企業資產的分布情況和周轉使用情況，測算企業未來的資金需用量;企業的盈利能力分析的內容是企業利潤目標的完成情況和不同年度盈利水平的變動情況，預測企業盈利前景;從總體上評價企業的資金實力是分析各項財務活動的相互聯系和協調情況，揭示企業財務活動方面的優勢和薄弱環節，找出改進財務管理工作的著力點。

2.

【答案】B

【解析】因素分析法是依據分析指標與其影響因素的關系，從數量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法。因素分析法具體有兩種：連環替代法和差額分析法。

3.

【答案】C

【解析】效率比率是某項財務活動中所費與所得的比率，反映投入與產出的關系。

4.

【答案】A

【解析】速動比率=速動資產/流動負債，速動資產是企業在短期內可變現的資產，等于流動資產減去存貨、一年內到期的非流動資產及其他流動資產后的金額，包括貨幣資金、交易性金融資產和各種應收款項等。可見存貨不會影響速動比率的計算。存出投資款屬于貨幣資金，會影響速動比率的計算。

5.

【答案】D

【解析】現金比率較低，說明企業持有現金的數量不多，因持有現金而喪失投資于其他項目的收益，即機會成本會降低，同時，更多的現金投入生產經營或用作其他投資產生收益，會提高企業獲利能力;現金持有越多，短期償債能力越強，短期償債風險越小，反之，短期償債能力越弱，短期償債風險越大，故本題的正確答案是選項D。

6.

【答案】C

【解析】資產負債率=負債總額/資產總額，權益乘數=資產總額/權益總額，產權比率=負債總額/所有者權益總額。所以，資產負債率×權益乘數=(負債總額/資產總額)×(資產總額/權益總額)=負債總額/權益總額=產權比率。

7.

【答案】A

【解析】現金及現金等價物=100+150=250(萬元)，現金比率=現金及現金等價物/流動負債=250/500=0.5。

8.

【答案】C

【解析】2018年銷售折扣=12000×40%×2%=96(萬元)，營業收入凈額=12000-96=11904(萬元)，應收賬款周轉次數=11904/5000=2.38(次)。

9.

【答案】A

【解析】總資產周轉率=360÷120=3(次)

總資產周轉率=營業收入凈額/平均資產總額=營業收入凈額/(流動資產平均余額+固定資產平均余額)=72000/(8000+固定資產平均余額)=3

固定資產平均余額=16000(萬元)。

10.

【答案】D

【解析】產權比率為1，則資產負債率=50%，權益乘數=1/(1-50%)=2，凈資產收益率=總資產報酬率×權益乘數，所以總資產報酬率=凈資產收益率/權益乘數=20%/2=10%。

11.

【答案】C

【解析】由于2018年不會增發(回購)股票，所以2018年所有者權益增加額為留存收益的增加，留存收益增加=1200×12%×(1-60%)=57.6(萬元)，則2018年年末所有者權益=2000+57.6=2057.6(萬元)，資本保值增值率=期末所有者權益/期初所有者權益×100%=2057.6/2000×100%=1.03。

12.

【答案】C

【解析】資本保值增值率是期末所有者權益與期初所有者權益的比率，選項C錯誤。

13.

【答案】A

【解析】稀釋性潛在普通股主要包括可轉換公司債券、認股權證和股份期權等。配股會增加發行在外的股數，會影響基本每股收益，不是稀釋性潛在普通股。

14.

【答案】A

【解析】凈資產收益率是綜合性最強的財務比率，也是杜邦分析系統的核心指標。

15.

【答案】A

【解析】反映債務風險狀況的基本指標有資產負債率和已獲利息倍數，修正指標有現金流動負債比率、速動比率、帶息負債比率和或有負債比率。

二、多項選擇題

1.

【答案】BCDE

【解析】財務分析的基本內容，主要包括以下四個方面：(1)分析企業的償債能力;(2)評價企業資產的營運能力;(3)評價企業的盈利能力;(4)從總體上評價企業的資金實力。選項A屬于企業財務評價的內容。選項B、C、D、E正確。

2.

【答案】ABC

【解析】根據比較對象的不同，比較分析法分為趨勢分析法、橫向比較法和預算差異分析法。趨勢分析法的比較對象是本企業的歷史;橫向比較法比較的對象是同類企業，比如行業平均水平或競爭對手;預算差異分析法的比較對象是預算數據。

3.

【答案】BE

【解析】因素分析法具體有連環替代法和差額分析法兩種。根據比較對象的不同，比較分析法分為趨勢分析法、橫向比較法和預算差異分析法。

4.

【答案】DE

【解析】一般來說，資產負債率越高，債權人發放貸款的安全程度越低，企業償還長期債務的能力越弱;資產負債率越低，債權人發放貸款的安全程度越高，企業償還長期債務的能力越強，選項D錯誤。一般來說，產權比率越高，說明企業償還長期債務的能力越弱;產權比率越低，說明企業償還長期債務的能力越強，選項E錯誤。

5.

【答案】ACE

【解析】速動比率=速動資產/流動負債，速動資產是企業在短期內可變現的資產，等于流動資產減去存貨、一年內到期的非流動資產及其他流動資產后的金額。

6.

【答案】ACD

【解析】反映營運能力的比率有：應收賬款周轉率、存貨周轉率和總資產周轉率;已獲利息倍數是衡量企業長期償債能力的指標;總資產報酬率是反映獲利能力的比率。

7.

【答案】AE

【解析】因為發行股票會收到資金，導致資產增加，所以總資產周轉率會下降;用銀行存款購買機器設備屬于資產內部的此增彼減，資產總額不變，所以總資產周轉率不變;用銀行存款支付本月的電話費會導致資產減少，總資產周轉率上升;用固定資產投資屬于資產內部的此增彼減，資產總額不變，總資產周轉率也不變;從銀行取得借款會導致企業的資產增加，總資產周轉率下降。

8.

【答案】BCD

【解析】銷售收入增長率=本年銷售收入增長額/上年銷售收入×100%，計算過程中，銷售收入可以使用利潤表中的“營業收入”數據;銷售收入增長率大于0，表明企業本年銷售收入有所增長;該指標值越高，表明企業銷售收入的增長速度越快，企業市場前景越好。

9.

【答案】ACD

【解析】銷售現金比率=100/250=0.4;每股營業現金凈流量=100/100=1(元/股);全部資產現金回收率=100/1000×100%=10%;每股營業現金凈流量反映了企業分派股利的能力，超過此限度(1元/股)，可能就要借款分紅，所以選項D正確，選項E錯誤。

10.

【答案】AD

【解析】選項B、C、E屬于稀釋性潛在普通股，影響稀釋每股收益的計算，不影響基本每股收益。

11.

【答案】ABE

【解析】稀釋性潛在普通股是指假設當期轉換為普通股會減少每股收益的潛在普通股。目前，常見的潛在普通股主要包括可轉換公司債券、認股權證和股份期權等。選項A、B、E正確。

12.

【答案】ACD

【解析】每股收益=(600-200×1)/200=2(元/股)，市盈率=每股市價/每股收益=18/2=9(倍)，市凈率=每股市價/每股凈資產=18/12=1.5(倍)，選項A、C、D正確。

13.

【答案】AB

【解析】權益乘數=1/(1-資產負債率)，所以資產負債率越低，權益乘數越低，財務風險越小，資產負債率是衡量償債能力的指標，與盈利能力、營運能力無關。

14.

【答案】CD

【解析】權益乘數=資產總額/所有者權益總額=(所有者權益總額+負債總額)/所有者權益總額=1+負債總額/所有者權益總額=1+產權比率。故選擇選項C、D。

15.

【答案】ABD

【解析】選項A屬于企業盈利能力狀況的基本指標;選項B是企業經營增長狀況的基本指標;選項C屬于企業盈利能力狀況的修正指標;選項D是企業債務風險狀況的基本指標;選項E屬于企業資產質量狀況的修正指標。

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