資產負債管理概述

一、資產負債管理的對象

對于商業銀行而言，傳統資產負債管理的對象即是銀行的資產負債表。傳統資產負債管理的內涵是：根據外部形勢變化及發展戰略要求，以資本約束為核心，以資產負債組合管理為基本工具，對資產負債表中的資產、負債和權益的總量、結構及組合配置進行全面、動態和前瞻性的規劃、調節和控制的整個過程。

二、資產負債管理的目標

商業銀行資產負債管理的整體目標是：在承受合理的缺口與流動性風險的前提下，追求銀行價值的最大化。從不同的時間期限來看，資產負債管理目標可以進一步具體細化。在短期內，銀行現金流量的可預測性較強，風險相對可控，獲取現金流量的時間對價值影響也不大，因此，影響銀行價值的主要變量是凈現金流量。由于資產收入扣除負 債成本后的凈利息收入是銀行凈現金流量的主要構成項目，因而，目前銀行業 通常以凈利息收入與生息資產平均余額之比，即凈利息收益率(NIM，又稱凈息差)作為衡量短期資產負債效率的核心指標。

(一)短期目標

根據資本市場估值理論，商業銀行市場價值主要取決于三個因素：銀行的凈現金流量、獲取現金流量的時間以及與現金流量相關的風險。

(二)長期目標

從長期看，商業銀行經營管理應充分考慮資金的時間價值與風險和收益之間的關系，要在有效控制風險的基礎上，以實現公司價值最大化為根本目標。

三、資產負債管理的原則

為了確保實現管理目標，資產負債管理通常需要遵循以下四項管理原則：

(一)戰略導向原則

資產負債管理要重宏觀、謀全局，以實現全行發展戰略為導向，在管理政策的制定與實施過程中銜接好戰略規劃，加強業務經營的引導和調控能力，確保銀行戰略目標的順利實現。

(二)資本約束原則

資本是商業銀行資產增長的邊界之一，也是最主要的制約因素。資產負債管理需要依據資本總量，確定資產增長速度與結構，促進銀行增長模式由規模擴張型向資本約束型轉變，保障銀行可持續發展。

(三)綜合平衡原則

資產負債管理要堅持“量、本、利”平衡和“短期、中期、長期”兼顧的原則，統籌平衡資本約束與業務發展、風險控制與業績回報、短期目標與長期戰略、當期收益與長遠價值

之間的關系，確保規模與速度、質量與效益等的協調統一。(四)價值回報原則

資產負債管理要以實現銀行價值最大化為目標，建立以經濟資本回報率為核心的價值管理體系，統籌兼顧安全性、流動性和效益性，持續提升銀行的價值創造能力。

資產負債管理的構成內容

(一)資本管理

資本是對商業銀行經營和發展具有特殊用途的經濟資源，資本的稀缺性和經營的杠桿性決定了銀行資本管理較一般企業更為重要和復雜。商業銀行資本管理的范疇一般包括監管資本管理、經濟資本管理和賬面資本管理三個方面。

(二)資產負債組合管理

資產負債組合管理是對銀行資產負債表進行積極的管理，即在滿足風險性、效益性、流動性協調平衡的基礎上，通過優化資產負債表的組合配置結構，謀求收益水平的持續提高。

(三)資產負債計劃管理

資產負債計劃是資產負債管理的重要手段，主要包括資產負債總量計劃和結構計劃。通常，商業銀行主要根據全行資本總量和資本充足率水平來確定資產負債總量計劃。資產負債結構計劃主要包括資本計劃、信貸計劃、投資計劃、同業及金融機構往來融資計劃、存款計劃及資產負債期限控制計劃等。商業銀行主要運用資產負債組合模型確定資產回報水平、結構配置、風險控制等要素，確保各項計劃目標一致，平衡銜接。

(四)定價管理

定價管理是商業銀行經營管理的一個核心內容，直接影響銀行的經營利潤。定價管理可分為外部產品定價和內部資金轉移定價管理。商業銀行以促進業務發展和盈利增長為目標，加強資產、負債產品的外部定價管理，提升定價水平和經營效益，并通過內部資金轉移定價(FTP)完善內部價格管理，優化銀行內部經營機制和全系統資源配置，增強市場競爭力。隨著我國利率市場化進程的加速推進，商業銀行定價管理的重要性日益突出。

(五)銀行賬戶利率風險管理

銀行賬戶利率風險是指因利率水平、期限結構等要素發生不利變動，導致銀行賬戶整體收益和經濟價值遭受損失的風險。商業銀行通常根據高管層風險管理委員會審議，有權審批人批準的銀行賬戶利率風險管理限額，制定銀行賬戶利率風險管理的政策和程序，定期評估銀行賬戶利率風險水平及管理狀況，確定管理政策、方法技術、監測控制、信息系統、信息披露等管理內容。

(六)資金管理

資金管理是對商業銀行全部資金來源與運用的統一管理，是優化資金配置，引導資金合理流動，促進資金營運流動性、安全性和效益性協調統一的重要手段。

(七)流動性風險管理

流動性狀況反映商業銀行從宏觀到微觀所有層面的運營狀況及市場聲譽，良好的流動性狀況是商業銀行安全穩健運營的基礎。

(八)投融資業務管理

投融資和票據轉貼現業務是商業銀行一項重要的、不可或缺的資產業務，不僅具有盈利功能，還具有資金調控蓄水池和信貸規模調節器的作用。

(九)匯率風險管理

商業銀行面臨的匯率風險主要是指由于匯率波動造成以基準計價的資產遭受價值損失和財務損失的可能性。

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