第四章　理財產品概述

第一節　銀行理財產品

在理財產品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權管理資金，投資收益與風險由客戶或客戶與銀行按照約定方式雙方承擔。

一、銀行理財產品概述

(一)銀行理財產品要素類型

銀行理財產品要素所包含的信息可以分為三大類：產品開發主體信息、產品目標客戶信息和產品特征信息。

產品開發主體信息包括發行人、托管機構和投資顧問等與產品開發相關的主體;

產品目標客戶信息是產品的銷售對象，包括適合的客戶群特征，如客戶風險承受能力、客戶資產規模、客戶在銀行的等級、產品發行地區、資金門檻(起售金額)和最小遞增金額等;

產品特征信息包括產品標的資產類型、風險等級、委托幣種、產品結構、收益類型、交易類型、預期收益率、銀行終止權、客戶贖回權、委托期限、起息日期、到期日期、付息日期、起售日等。對于理財人員而言，這些要素是認識產品所必須了解的信息。

單選題：

以下不屬于銀行理財產品的特征信息的是(　)。

A.資金門檻

B.風險等級

C.資產類型

D.產品結構

?? 『正確答案』A

『答案解析』A屬于產品目標客戶信息。

(二)銀行理財產品發展概述(略)

二、銀行理財產品分類及特點

(一)銀行理財產品分類

1.按照產品風險分類

根據中國銀行業協會印發的《商業銀行理財客戶風險評估問卷基本模板》說明，理財產品按照風險分類有以下幾種：

(1)極低風險產品：經各行風險評級確定為極低風險等級產品，包括各種保證收益類產品，或者保障本金，且預期收益不能實現概率極低的產品;

(2)低風險產品：經各行風險評級確定為低風險等級產品，包括本金安全，且預期收益不能實現的概率低的產品;

(3)中等風險產品：經各行風險評級確定為中等風險等級產品，該類產品本金虧損的概率較低，但預期收益存在一定的不確定性;

(4)較高風險產品：經各行風險評級確定為較高風險等級產品，存在一定的本金虧損風險，收益波動性較大;

(5)高風險產品：經各行風險評級確定為高風險產品，本金虧損概率較高，收益波動性大。

按照適合性原則，這些投資不同風險等級產品的投資者應具有不同等級的風險偏好和承受能力。

投資者風險承受能力分類

對應風險承受能力 投資者類型 適合的理財產品

風險承受能力極低 保守型 低風險

風險承受能力較低 謹慎型 低風險、中低風險

風險承受能力一般 穩健型 低風險、中低風險、中風險

風險承受能力較高 積極型 低風險、中低風險、中風險、中高風險

風險承受能力很高 激進型 低風險、中低風險、中風險、中高風險、高風險

2.按照投資標的，理財產品主要可分為以下幾類：貨幣型理財產品、債券型理財產品、股票類理財產品、組合投資類理財產品、結構性理財產品、QDII基金掛鉤類理財產品、另類理財產品和其他理財產品。其中貨幣類理財產品掛鉤于利率、外匯等，信貸類掛鉤于信用，組合投資類和結構性產品掛鉤類別較多。

3.銀行理財產品按交易類型可分為兩類：開放式產品和封閉式產品。與基金類似，開放式產品是總體份額與總體金額都是可變的，即可以隨時根據市場供求情況發行新份額或被投資者贖回的理財產品。而封閉式產品是總體份額在存續期內不變，而總體金額可能變化的理財產品。對于封閉式產品，投資者在產品存續期既不能申購也不能贖回，或只能贖回不能申購的理財產品。

4.銀行理財產品按期次性可分為兩種：期次類和滾動發行。期次類產品只在一段銷售時間內銷售;而滾動發行產品，是采取循環銷售的方式，這樣投資者可以進行連續投資，擁有更多的選擇機會。

單選題：

風險承受能力較低，適合投資低風險、中低風險理財產品的是(　)投資者。

A.保守型

B.謹慎型

C.穩健型

D.中立型

?? 『正確答案』B

『答案解析』投資者風險承受能力分類

對應風險承受能力 投資者類型 適合的理財產品

風險承受能力極低 保守型 低風險

風險承受能力較低 謹慎型 低風險、中低風險

風險承受能力一般 穩健型 低風險、中低風險、中風險

風險承受能力較高 積極型 低風險、中低風險、中風險、中高風險

風險承受能力很高 激進型 低風險、中低風險、中風險、中高風險、高風險

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