2018年銀行初級公司信貸考點:產變化引起的借款需求

考點 產變化引起的借款需求(P104-108)

1.資產效率的下降;

反應資產效率下降引起借款需求的因素有：應收賬款、存貨增加、應付賬款減少、存貨周轉天數延長;

2.固定資產的重置和擴張;

(1)固定資產的重置;(設備老化和技術更新)

固定資產使用率=累計折舊÷總折舊固定資產×100%

如果某公司的固定資產使用率60%-70%，就意味著投資和借款需求很快將會上升,具體由行業變化比率決定。

固定資產剩余壽命=凈折舊固定資產÷折舊支出

(2)固定資產擴張;

與固定資產擴張相關的借款需求，其關鍵信息主要來源于公司管理層;

重要比率：?銷售收入/凈固定資產比率;比率高則固定資產使用效率高;?可持續增長率;該比率有助于了解公司的固定資產擴張需求和對外融資需求;

(3)股權投資;

最常見的長期投資資金需求：收購子公司或其他公司股份;戰略投資、風險較大;適合采取股權性融資。

考點 債和分紅變化引起的借款需求(P108-109)

1.商業信用的減少和改變;

應付賬款被認為是公司的無息融資來源;應付賬款還款期限縮短，會形成短期借款需求。

2.債務重構;

含義：用一種債務代替另一種債務;典型的例子：向銀行舉債以替代商業信用。

3.紅利的變化;

紅利和利息均為公司的融資成本;大多數公司必須支付紅利來保證其在證券市場的位置;

銀行衡量公司發放紅利的借款需求是否合理可以參考的依據有：

(1)公司為了維持在資本市場的地位或者滿足股東的最低期望，通常會定期發放股利;

(2)通過營運現金流量分析來判斷公司的營運現金流是否仍為正，能夠滿足償還債務、資本支出、預期紅利發放的需要;如能滿足，則借款需求不合理;

(3)對于定期支付紅利的公司，銀行要判斷其紅利支付率和發展趨勢。

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