信用政策是公司對應(yīng)收賬款進行規(guī)劃和控制的基本策略與措施，包括信用標準、信用條件與收賬政策三個方面。

1.信用標準

信用標準是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件，通常用預(yù)計的壞賬損失率表示。

如果企業(yè)制定很高的信用標準，即只對最有信譽的顧客進行信用銷售，企業(yè)會失去一些很有潛力的客戶，還可能將客戶推給企業(yè)的競爭對手，因此，盡管所遭受的壞賬損失會很小，同時應(yīng)收賬款的機會成本及收賬成本也會相應(yīng)減少，但它將可能減少銷售額，從而減少利潤。

如果企業(yè)制定很低的信用標準，即對大多數(shù)顧客進行信用銷售，它將可能增加銷售額，從而增加利潤，但所遭受的壞賬損失、應(yīng)收賬款的機會成本及收賬成本卻會相應(yīng)增加。

為確定最優(yōu)的信用標準，企業(yè)應(yīng)在信用的邊際成本同增加的銷售額的邊際利潤之間做出選擇。

當(dāng)然企業(yè)在確定信用標準時還應(yīng)考慮其他因素：

其一，同行業(yè)競爭對手的政策;

其二，企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險的能力;

其三，客戶的資信級別，客戶資信程度的高低通常取決于五個方面，即客戶的信用品質(zhì)、償付能力、資本、抵押品、經(jīng)濟狀況等，簡稱“5C系統(tǒng)”，其中信用品質(zhì)是決定是否給予客戶信用的首要因素。

2.信用條件

信用條件規(guī)定了信用連續(xù)的時期以及提前付款的折扣和期限。

典型的信用條件包括三個方面的內(nèi)容：信用期限、現(xiàn)金折扣期和現(xiàn)金折扣率。

(1)信用期限

信用期限是企業(yè)要求客戶付款的最長期限，只要客戶在此期限內(nèi)付款，便可認為該客戶沒有違約。延長信用期限客觀上刺激了銷售，但也相應(yīng)增加企業(yè)在應(yīng)收賬款上的機會成本、管理成本，并可能加劇企業(yè)的壞賬風(fēng)險。因而，最優(yōu)的信用期限是根據(jù)銷售增加為基礎(chǔ)的邊際收入與增加的邊際成本而確定。

(2)現(xiàn)金折扣期限與現(xiàn)金折扣率

現(xiàn)金折扣期是指可以獲得現(xiàn)金折扣的付款期限，即在多少天付款可以獲得現(xiàn)金折扣。現(xiàn)金折扣率是指在規(guī)定的折扣期內(nèi)付款可以少付的貨款比率。企業(yè)提供現(xiàn)金折扣的潛在收益：

①將吸引一批視現(xiàn)金折扣為減價出售的新顧客;

②繼續(xù)吸引一些老顧客專門為享受現(xiàn)金折扣而提前付款。

【例題6·多選題】信用條件是指企業(yè)要求顧客支付賒銷款項的條件，其包括的內(nèi)容有(　)。

A.信用期限

B.壞賬損失率

C.資金成本率

D.現(xiàn)金折扣率

E.現(xiàn)金折扣期

『正確答案』ADE

『答案解析』壞賬損失率和資金成本率屬于應(yīng)收賬款成本。信用條件----信用期限，現(xiàn)金折扣期，現(xiàn)金折扣率。

(3)信用條件的財務(wù)評價

3.收賬政策

收賬政策包括從債務(wù)人那里收取超過或沒超過正常的賒銷期限的款項的程序。

履行收賬政策是要付出代價的，如收賬人員的工資、辦公費、差旅費、法律費用等，這就是收賬成本。

通常在一定限度內(nèi)，收賬成本越多，措施越得力，壞賬損失與機會成本就越小，但二者并非呈線性關(guān)系，他們之間的關(guān)系是：

最初支付的收賬成本不會使壞賬和機會成本大量減少;

收賬成本陸續(xù)增加，壞賬和機會成本會有較大幅度減少，產(chǎn)生越來越大的效應(yīng);

收賬成本的增加達到一定限度(飽和點)后，其對進一步降低壞賬損失的效力就會逐漸減弱，以至得不償失。

合理的收賬政策----應(yīng)該使壞賬和機會成本的減少大于收賬成本的增加額。

【例題7·單選題】某公司的信用政策是每月收回當(dāng)月銷售額的60%貨款，下月收回其余的40%貨款。該公司預(yù)算年度年初應(yīng)收賬款余額為2000萬元，若預(yù)算年度一月份銷售額度為5000萬元，則該月份的現(xiàn)金收入預(yù)算是：

A.5000萬元

B.4000萬元

C.3000萬元

D.2000萬元

『正確答案』A

『答案解析』現(xiàn)金收入預(yù)算數(shù)=2 000+5 000×60%=5 000元

三、存貨管理

進行存貨管理的主要目的是要控制存貨水平，在充分發(fā)揮存貨功能的基礎(chǔ)上，降低存貨成本。

(一)存貨的成本

儲備一定數(shù)量的存貨必定會有一定的成本支出。存貨成本有進貨成本、存儲成本。

1.進貨成本=存貨進價+進貨費用

進貨成本是指存貨的取得成本，主要由存貨進價和進貨費用兩項構(gòu)成。

(1)存貨進價又稱采購成本，是買價與采購數(shù)量的乘積。

在一定時期進貨總量一定的情況下，存貨進價穩(wěn)定，與進貨批量無關(guān)。

(2)進貨費用又稱訂貨成本，是指為訂購材料、商品而發(fā)生的成本，如與材料采購有關(guān)的辦公費、差旅費、郵資、電報電話費、運輸費、檢驗費等。

進貨費用中的變動部分，如差旅費、電報電話費等，與進貨次數(shù)成正比，因此屬于經(jīng)濟批量決策的相關(guān)成本;

進貨費用中的固定部分，如專設(shè)采購機構(gòu)的基本開支，與進貨次數(shù)無關(guān)，屬于決策無關(guān)成本。

2.儲存成本

(1)儲存成本指在物資儲存的過程中發(fā)生的資金占用費或機會成本、倉儲費、搬運費、保險費、存貨殘損霉變損失等。

儲存成本可分為變動儲存成本與固定儲存成本。

(2)變動儲存成本如存貨資金占用費、存貨殘損霉變損失、保險費等，與存貨儲存量成正比，因此屬于經(jīng)濟批量決策相關(guān)成本;

(3)固定儲存成本如倉庫折舊費、倉庫職工的月固定工資等，則屬于決策無關(guān)成本。

關(guān)注:

儲存成本=變動儲存成本+固定儲存成本

變動儲存成本與存貨儲存量成正比

(二)經(jīng)濟訂貨批量

經(jīng)濟批量----指一定時期儲存成本和進貨費用總和最低的采購批量。

這兩種成本的高低與訂貨批量多少的關(guān)系是相反的。

1.訂購的批量大，儲存的存貨就會多，會使儲存成本上升，但由于訂貨次數(shù)減少，會使進貨費用降低;

2.反之，如果降低訂貨批量，可以降低儲存成本，但由于訂貨次數(shù)增加，會使進貨費用上升。

存貨控制的目的，就是尋找這兩種成本合計數(shù)量最低的訂購批量，即經(jīng)濟訂貨批量。

【例題8·單選題】某公司每年需消耗A材料36噸，每噸材料年存儲成本為30元，平均每次進貨費用為240元。根據(jù)經(jīng)濟訂貨批量模型，該公司購進A材料的經(jīng)濟訂貨批量是：

A.6噸

B.12噸

C.18噸

D.24噸

『正確答案』D

『答案解析』2×36×240/30=576，576開根號后為24噸，所以經(jīng)濟訂貨批量為24噸。

(三)ABC分類管理

所謂ABC分類管理就是按照一定的標準，將公司存貨劃分為A、B、C三類，分別實行分品種重點管理、按類別一般控制和按總額靈活掌握的存貨管理方法。

存貨分類的標準：

金額標準和品種數(shù)量標準，其中金額標準是基本的，品種數(shù)量標準僅供參考。劃分時按照公司確定的標準通過列表、計算、排序等具體步驟確定各種物品所屬類別。這樣通過對存貨進行分類，可以使公司分清主次，采取相應(yīng)的對策進行經(jīng)濟有效的管理、控制。

【例題9·單選題】在存貨ABC分類管理中，存貨分類的基本標準是(　)。

A.數(shù)量標準

B.金額標準

C.品種標準

D.質(zhì)量標準

『正確答案』B

『答案解析』存貨分類的標準：金額標準和品種數(shù)量標準，其中金額標準是基本的，品種數(shù)量標準僅供參考。

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（責(zé)任編輯：中大編輯）