(二) 流動資金投資的估算

流動資金投資客分別按分項詳細估算法和擴大指標估算法進行估算，本書只介紹第一種方法。

分項詳細估算法，是指根據投資項目在運營期內主要流動資產和流動負債要素的最低周轉天數和預計周轉額分別估算每一流動項目的占用額，進而確定各年流動資金投資的一種方法。流動資金投資屬于墊付周轉金，其資金投入方式也包括一次投入和分次投入兩種形式。如果是一次投入，則假定發生在投產第一年末;如果是分次投入，則假定發生在投產后連續的若干年。1. 分項詳細估算法的基本公式

某年流動資金投資額(墊支額)=本年流動資金需用額—截至上年的流動資金投資額

或 = 本年流動資金需用額-上年流動資金需用額

本年流動資金需用額 = 該年流動資產需用額-該年流動負債需用額

2. 周轉天數、周轉次數、周轉額與資金需用額的概念及其關系

某一流動項目的周轉天數是指該項目的資金從其原始形態開始，依次經過各個循環階段回到出發點，完成一次循環所需要的天數。最低周轉天數則是在所有生產經營條件最為有利的情況下，完成一次周轉所需要的天數。在確定各個流動項目的最低周轉天數時，應綜合考慮儲存天數、在途天數，并考慮適當的保險系數。

(四) 運營期相關稅金的估算

在進行財務可行性評價中，需要估算的運營期相關稅金包括營業稅金及附加和調整所得稅兩項因素。為簡化計算，假定它們都發生在運營期各年的年末。

1. 營業稅金及附加的估算

營業稅金及附加的估算，需要通盤考慮項目投產后在運營期內應交納的營業稅、消費稅、土地增值稅、資源稅，城市維護建設稅和教育費附加等因素;盡管應交增值稅不屬于營業稅金的范疇，但在估算城市維護建設稅和教育費附加時，還要考慮應交增值稅因素。

3. 關于增值稅的說明

增值稅屬于價外稅，不屬于投入類財務可行性要素，也不需要單獨估算。但在估算城市維護建設稅和教育費附加時，要考慮應交增值稅指標。

三、產出類財務可行性要素的估算

產出類財務可行性要素包括以下四項內容：

(1) 在運營期發生的營業收入;(2) 在運營期發生的補貼收入;(3) 通常在項目計算期末回收的固定資產余值;(4) 通常在項目計算期末回收的流動資金。

(一) 營業收入的估算

營業收入應按項目在運營期內有關產品的各年預計單價(不含增值稅)和額預測銷售量(假定運營期每期均可以自動實現產銷平衡)進行估算。營業收入也屬于時期指標，為簡化計算，假定營業收入發生于運營期各年的年末。在項目只生產經營一種產品的條件下，營業收入的估算公式為：

年營業收入 = 該年產品不含稅單價×該年產品的產銷量

(二) 補貼收入的估算

不同收入是與運營期收益有關的政府補貼，可根據按政策退還的增值稅、按銷量或工作量分期計算的定額補貼和財政補貼等予以估算。

(三) 固定資產余值的估算

在進行財務可行性評價時，假定主要固定資產的折舊年限等于運營期，則終結點回收的固定資產余值等于該主要固定資產的原值與其法定凈殘值率的乘積，或按事先確定的凈殘值確定;在運營期內，因更新改造而提前回收的固定資產凈損失等于其折余價值與預計可變現凈收入之差。

(四) 回收流動資金的估算

當項目處于終結點時，所有墊付的流動資金都將退出周轉，因此，在假定運營期內不存在因加速周轉而提前回收流動資金的前提下，終結點一次回收的流動資金必然等于各年墊支的流動資金投資額的合計數。

在進行財務可行性評價時，將在終結點回收的固定資產余值和流動資金統稱為回收額。

相關內容：

2012年中級會計師考試科目財務管理系統講義第四章

2012年中級會計師考試科目財務管理系統講義第三章

順利通過中級會計職稱評定，可同時參加中大網校組織的職稱英語考試培訓

關注：初級會計師考試試題 中級會計師考試試題 準考證打印時間匯總  報考指南

（責任編輯：xll）

共4頁,當前第3頁  第一頁  前一頁  下一頁