四、證券發行的程序

(一) 證券發行的核準

發行人依法申請核準發行證券所報送的申請文件的格式、報送方式，由依法負責核準的機構或者部門規定。發行人申請核準公開發行股票、公司債券，應當按照規定繳納審核費用。

發行人申請首次公開發行股票的，在提交申請文件后，應當按照國務院證券監督管理機構的規定預先披露有關申請文件。

國務院證券監督管理機構設發行審核委員會，依法審核股票發行申請。發行審核委員會由國務院證券監督管理機構的專業人員和所聘請的該機構外的有關專家組成，以投票方式對股票發行申請進行表決，提出審核意見。發行審核委員會的具體組成辦法、組成人員任期、工作程序，由國務院證券監督管理機構規定。

國務院證券監督管理機構依照法定條件負責核準股票發行申請。核準程序應當公開，依法接受監督。參與審核和核準股票發行申請的人員，不得與發行申請人有利害關系，不得直接或者間接接受發行申請人的饋贈，不得持有所核準的發行申請的股票，不得私下與發行申請人進行接觸。國務院授權的部門對公司債券發行申請的核準，參照前述規定執行。

國務院證券監督管理機構或者國務院授權的部門應當自受理證券發行申請文件之日起3個月內，依照法定條件和法定程序作出予以核準或者不予核準的決定，發行人根據要求補充、修改發行申請文件的時間不計算在內;不予核準的，應當說明理由。

證券發行申請經核準，發行人應當依照法律、行政法規的規定，在證券公開發行前，公告公開發行募集文件，并將該文件置備于指定場所供公眾查閱。發行證券的信息依法公開前，任何知情人不得公開或者泄露該信息。發行人不得在公告公開發行募集文件前發行證券。

國務院證券監督管理機構或者國務院授權的部門對已作出的核準證券發行的決定，發行不符合法定條件或者法定程序，尚未發行證券的，應當予以撤銷，停止發行。已經發行尚未上市的，撤銷發行核準決定，發行人應當按照發行價并加算銀行同期存款利息返還證券持有人;保薦人應當與發行人承擔連帶責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外;發行人的控股股東、實際控制人有過錯的，應當與發行人承擔連帶責任。

股票依法發行后，發行人經營與權益的變化，由發行人自行負責;由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。國務院證券監督管理機構對發行人首次公開發行股票和上市公司證券發行的核準，不表明其對該股票或證券的投資價值或者投資者的收益作出實質性判斷或者保證。因發行人或上市公司經營與收益的變化引致的投資風險，由投資者自行負責。

2012年會計職稱考試科目經濟法章節重點解析八

（責任編輯：xll）

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