二、金融風險的分類

金融風險的分類，實質上是對金融風險的識別。根據銀行業在經營活動中實際面臨的主要風險，或者說對銀行業影響最大的風險，巴塞爾銀行監管委員會在1988年9月頒布的統一資本計量和資本標準的國際協議》中，將商業銀行面臨的主要風險歸納為信用風險、國家風險、市場風險、利率風險、流動性風險、操作風險、法律風險和聲譽風險8大類風險。其中，特別強調信用風險、市場風險和操作風險。

(一)信用風險

信用風險是指交易對象無力履約的風險。信用風險不但存在于貸款中，也存在于其他表內與表外業務，如擔保、承兌和證券投資中。由于貸款是銀行的主要活動，因此交易對象無力履約的風險就成為銀行面臨的主要風險。信用風險不僅僅表現在對每一筆的貸款損失上，同時還體現在貸款過度集中可能造成的損失上，集中的信用風險常常是由于對單個借款人、少數借款人或一組相關借款人給予了大額貸款，或者將大規模的貸款集中在特定的行業、地區和經濟部門，以及對同樣的經濟因素非常敏感的部門，一旦這些部門和地區出現嚴重的外部不利因素或環境的影響，由于沒有分散風險，銀行將可能面臨更大的損失。對借款人的信用水平缺乏客觀、公正的審查，發放關聯貸款，也會造成信用風險。

(二)國家風險

國家風險即國家信用風險，是指由于借款國經濟、政治、社會環境的變化，造成該國不能按照合同償還債務本息的可能性。國家風險的大小取決于兩點：①借款國償還外債的意愿，主要與該國政局變動的可能性有關，與其國家首腦人物、外交政策和外交關系、政府權力、民眾意愿等有關。②借款國償還外債的能力，由該國的經濟發展實力決定。

(三)市場風險

市場風險是指由于市場價格的變動，銀行的表內和表外頭寸遭受損失的風險。這類風險在銀行的交易活動中最為明顯。市場風險主要包括：①匯率風險。由于匯率的變動而導致銀行收益的不確定性。這種風險一般因為銀行從事如下活動而產生：一是為客戶提供外匯買賣服務或進行自營外匯買賣活動(外匯買賣不僅包括外匯現貨買賣，還包括外匯遠期、期貨、掉期和期衩等金融合約韻買賣);二是辦理銀行賬戶內的外幣業務活動(如外幣存款、貸款、債券投資、跨境投資等)。②價格波動風險。銀行投資買賣動產、不動產時由于市場價格的波動造成收益和資產價值下降的風險。

(四)利率風險

利率風險是指金融企業的財務狀況在利率出現不利波動時面臨的風險。利率風險不僅影響銀行的盈利水平，業影響其資產、負債和表外金融工具的經濟價值。其主要形式有：①重新定價風險。在固定利率前提下因銀行資產、負債和表外頭寸到期日不同重新定價，以及在浮動利率前提下重新定價的時間不同而面臨的風險。②利率變動風險。利率變動造成金融企業存.貸款利差縮小或者發生負利差，使金融企業造成損失。③基準風險。兩類利率的變動之間存在不完全的相關性，因而產生了利率基準風險。④期權性風險。產生于銀行資產、負債和表外業務中的各種期權風險。

(五)流動性風險

流動性風險是指金融企業無力為負債的減少或資產的增加提供融資而造成損失或破產的風險。當流動性不足時，金融企業無法以合理的成本迅速增加負債或變現資產獲得足夠的贅金，從而影響了其盈利水平。在極端情形下，流動性不足會造成清償問題，表現為沒有足夠的現金清償債務和保證客戶提取存款而給金融企業帶來損失。當金融企業融資和用資的到期日不匹配，或者經歷了預期外的資金外流，結果被迫以高于正常的利率融資，甚至發現市場上融資完全不可能時，就產生了流動性風險。

(六)操作風險

操作風險是指由于不完善或有問題的內部操作程序、人員和系統或因外部事件導致直接或間接損失的風險。最重大的操作風險在于金融企業內部控制及公司治理機制的失效，從而可能因為失誤、欺詐、未能及時做出反應而導致金融企業財務損失，如交易員、信貸員、其他工作人員越權、從事職業道德不允許的業務或風險過高的業務。操作風險的其他方面包括信息技術系統的重大缺陷、日常工作差錯和其他自然災難等。

(七)法律風險

法律風險是指因不完善、不正確的法律意見、文件而造成金融企業同預計情況相比資產價值下降或債務增大的風險。在開拓新業務時，或交易對象的法律權利未能界定時，金融企業尤其容易受到法律風險的影響。

(八)聲譽風險

聲譽風險是指因操作上的失誤、違反有關法規、經營管理水平差、資產質量和財務狀況惡化，以及錯誤的輿論導向和市場謠言等其他事故而使金融企業在聲譽上可能造成的不良影響。聲譽風險對金融企業各項業務的損害極大，因為金融企業的業務性質要求其能夠維持存款人、貸款人和整個市場的信心。

根據引發金融風險因素的特征，金融風險又可以分為系統性金融風險和非系統性金融風險。前者是指能對整個金融系統，甚至整個地區或國家的經濟主體造成破壞和損失的可能性，引起系統性風險的因素包括經濟周期、國家宏觀經濟政策的變化、自然災害和突發事件等。由于這種風險影響所有的金融活動參與主體及其所持有的金融資產和金融負債的價值，一般不能通過多元化分散或投資組合相互抵消、消減，因此又稱為不可分散風險。后者是指金融機構或其他融資主體由于決策失誤、經營管理不善、違規經營或債務人違約等微觀因素引起的、食別或部分金融企業或其他融資主體在融資活動中遭受損失或不獲利的可能性。由于通過加強管理、多元化分散融資，這種風險能有所降低，甚至還有可能消除，因此，又將其稱為可分散風險。此外，按照金融風險存在或替代的程度不同，又可將金融風險分為輕度風險、嚴重風險和金融危機三個級次。

（責任編輯：xy）

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