20.關于從事股權投資基金業務的基金管理人，以下說法正確的是( )

A.不得向投資者承諾保本，也不得承諾最低收益

B.可以向投資者承諾保本，但不得承諾最低收益

C.可以向投資者承諾保本或者承諾最低收益

D.不得向投資者承諾保本，但可以承諾最低收益

答案：A

解析：不得口頭或者通過簽訂回購協議、承諾函等方式直接或者間接向投資者承諾投資本金不受損失或者最低收益，或者預測收益率。

21.以下關于公司型基金基本稅負描述錯誤的是( )

A.基金的自然人投資者以股息紅利形成取得的分配需承擔雙重征稅

B.基金的公司投資者以股息紅利形式取得的分配需承擔雙重征稅

C.基金所投項目若通過并購和回購等非上市股權轉讓方式退出，不屬于增值稅征稅范圍

D.基金所投項目上市后通過二級市場退出時需按照稅務機關的要求繳納增值稅

答案：B

解析：從基金投資者層面看，公司型基金的投資者作為公司股東從公司型基金獲得的分配是公司稅后利潤的分配，因此投資者是公司時，以股息紅利形式獲得分配時可按照上述《企業所得稅法》的規定免稅;自然人投資者需繳納股息紅利所得稅(適用稅率為20%)并由基金代扣代繳，因而需承擔雙重征稅(公司所得稅與個人所得稅)

22.關于基金銷售協議， 表述錯誤的是( )。

A. 基金銷售協議中相關內容的說明應當由基金管理人負責向投資者說明

B. 基金銷售協議與作為基金合同附件的關于基金銷售的內容不一致的，以基金合同附件為準

C. 基金銷售協議中關于私募管理人與基金銷售機構權利義務劃分以及其他設計投資者利益的部分應當作為基金合同的附件

D. 私募基金管理人委托基金銷售機構募集私募基金的，應當以書面形式簽訂銷售協議

參考答案： A

解析：股權投資基金管理人委托基金銷售機構募集股權投資基金的，應當簽訂書面基金銷售協議，并且協議中關于基金管理人與基金銷售機構權利義務劃分以及其他涉及投資者利益的部分應當作為基金合同的附件。若基金銷售協議與作為基金合同附件的關于基金銷售的內容不一致的，以基金合同附件為準。

23.股權投資基金投資者可以從基金收益分配中獲得( )

Ⅰ.本金

Ⅱ.投資收益

Ⅲ.管理費

Ⅳ.業績報酬

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

答案：B

解析：管理費是股權投資基金運營成本中的重要組成，是基金管理人向基金收取的費用。通常情況下，管理人因為其管理可以獲得相當于基金利潤一定比例的業績報酬(Carry)。比較常見的業績報酬分配模式為“二八模式”，即基金收益或超額收益的20%作為業績報酬分配至基金管理人，80%分配至基金投資者。所以，Ⅲ、Ⅳ不選。

24. 以下關于信托( 契約) 型股權投資基金的增資、退出、收益分配與清算， 描述錯誤的是( )。

A. 信托( 契約) 型股權投資基金收益分配和風險承擔原則由基金合同約定

B. 信托( 契約) 型股權投資基金不具備法人實體地位

C. 封閉式運作的信托( 契約)型股權投資基金，存續期間不能申購( 增資)和贖回( 退出)

D. 信托( 契約) 型基金份額轉讓的價格由基金托管人計算， 基金管理人復核

參考答案： D

25. 通過內部控制， 股權投資基金管理人對運營過程中的風險進行( )。

A. 識別、評價和回避

B. 確認、管理和回避

C. 識別、評價和管理

D. 識別、管理和消除

參考答案： C

26. 有限合伙型股權投資基金是指投資者依據《合伙企業法》成立的有限合伙企業， 一下關于其中組成主體表述正確的是( )。

A. 至少有 2 名普通合伙人和 1 名有限合伙人組成

B. 至少有 1 名普通合伙人和 2 名有限合伙人組成

C. 至少有 1 名普通合伙人和 1 名有限合伙人組成

D. 至少有 2 名普通合伙人和 2 名有限合伙人組成

參考答案： C

27. 關于業務盡職調查，通常包括( )。

Ⅰ.融資運用

Ⅱ.發展戰略

Ⅲ.風險分析

Ⅳ.會計政策與會計估計

Ⅴ.產品與服務

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

參考答案： D

28. 關于項目退出意義的表述， 錯誤的是( )。

A. 通過股東投資退出實現的收益可以衡量資本增值，有效的對投資活動進行價值發現、核算和評價

B. 只有建立健全、完善的項目退出機制，才能確保股權投資基金項目的順利退出， 保證基金持續流動性， 實現基金預期目標

C. 股權投資基金通過投資目標企業，控制企業的經營和管理權，進而實現投資

收益， 控制風險

D. 當無法獲取預期收益甚至存在虧損的可能性時，及時進行項目退出可適度規避投資風險

參考答案： C

29. 投資人作為股東參與投資， 依法享有股東權利， 并對基金債務承擔有限責任的股權投資基金組織形式為( )。

A. 合伙型基金

B. 合伙型基金和公司型基金

C. 公司型基金

D. 契約型基金

參考答案： C

30. 股權投資基金的推介材料不包括()。

A. 管理費標準及計提方式、基金費用承擔方式

B. 基金的投資目標、投資策略、投資方向

C. 基金管理人在中國證券投資基金業協會的登記情況

D. 本基金為低風險， 投資者均可收回其投資本金

參考答案： D

31. 關于全國股轉系統掛牌的基本要求，以下說法正確的是( )。

A. 股東所有制性質可以包括民營、國有、外資; 不限于高新技術企業

B. 股東所有制性質可以包括民營、國有、外資;且必須為高新技術企業

C. 股東所有制性質只能是民營和國有;不限于高新技術企業

D. 股東所有制性質只能是民營和國有; 且必須為高新技術企業

參考答案： A

32. 甲股權投資基金投資了某醫院管理公司 X，雙方簽署了包括保密條款的投資協議， 甲基金可能違反了保密義務的行為是( )。

A. 向基金審計師提供了 X 項目的年度財務報表

B. 經 X 項目書面允許向媒體披露了其最新納入托管的醫院名稱

C. 在向基金投資者定期披露的基金報告中描述 X 項目投資金額及項目基本情況

D. 向基金現有投資組合中同行業項目的高管咨詢確認 X 項目擴張規劃的合理性

參考答案： D

33. 關于全國股份轉讓系統掛牌的基本流程， 以下說法錯誤的是( )。

A. 材料制作階段，由擬申請企業牽頭完成包括《推薦報告》在內的各項書面申請文件

B. 決策改制階段的一個關鍵工作是完成股份制改造

C. 登記掛牌階段的工作包括分配股票代碼、股份登記存管等

D. 反饋審核階段， 股轉系統接受申請材料， 并出具審查反饋意見

參考答案： A

34. 股權投資基金監管活動不僅要以價值最大化的方式實現基金監管的根本目標，而且還要通過監管活動促進股權投資基金行業的持續健康規范發展。上述描述體現了股權投資基金的() 原則。

A. 分類監管

B. 審慎監管

C. 適度監管

D. 高效監管

參考答案： D

35. 母基金作為股權投資基金的專業投資者， 通常與股權投資基金有良好的長期關系， 更可能投資于這些優秀基金， 這一特點體現了股權投資基金母基金的作用是( )。

A. 規模優勢

B. 投資機會

C. 分散風險

D. 專業管理

參考答案： B

36. 在杠桿收購基金的融資渠道中， 夾層資本相比于銀行貸款( )。

A. 優先級低， 成本高

B. 優先級高， 成本低

C. 優先級高， 成本高

D. 優先級低， 成本低

參考答案： A

37. 反映被投資企業管理狀況的指標不包括( )。

A. 股東關系與公司治理

B. 重大經營管理問題

C. 經營風險控制情況

D. 主要產品的市場前景

參考答案： D

38. 使用折現現金流估值法對企業進行估值時， 可以直接計算得到股權價值的模型( )。

Ⅰ.紅利折現模型

Ⅱ.股權自由現金流折現模型

Ⅲ.企業自由現金流折現模型

Ⅳ.企業凈資產折現模型

A. Ⅱ、Ⅲ

B. Ⅰ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅱ

D. Ⅱ

參考答案： C

39. 不屬于股權投資基金募集主要資料的是( )。

A. (反向)盡職調查材料

B. 私募備忘錄

C. 基金條款書

D. 投資框架協議

參考答案： D

40. 某股權投資基金投資了 A 公司， 投資基準時點 A 公司凈資產為 50 億元。凈利潤為 5 億元， 按投資基準時點的 2 倍市凈率進行投資后估值， 該基金投資后股權占比為 10%， 則該基金對 A 公司的投資額為( )億元。

A.10

B.2.5

C.5

D.1

參考答案： A

41. 股權投資基金將其在被投資企業中的股權以協議轉讓等形式變現， 從而退出投資， 然后根據約定將退出所得分配給( )。

A. 基金管理人

B. 托管機構

C. 基金的投資者和管理人

D. 基金投資者

參考答案： C

42. 投資機構對被投資企業的跟蹤與監控通常采取的方式， 以下表述錯誤的是( )。

A. 跟蹤協議條款執行情況

B. 參與被投資企業的公司治理

C. 聘請專業的第三方機構開展盡職調查

D. 監控被投資企業的各類經營指標與財務狀況

參考答案： C

43. 股權投資基金與目標公司的投資協議中通常包含競業禁止條款， 條款內容一般涉及( )。

Ⅰ、競業禁止關鍵人

Ⅱ、競業含義與范圍

Ⅲ、競業禁止期

Ⅳ、投資人競業禁止

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C. Ⅱ、Ⅲ

D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案： B

44. 關于股權投資基金募集機構的責任和義務，以下表述正確的是( )。

A. 基金投資者在募集階段結束后仍對其投向基金的資金與財產安全承擔責任與義務， 基金管理人僅承擔管理義務

B. 募集機構自募集完成后對基金投資者投向基金的資金與財產安全承擔責任與義務

C. 募集機構從募集階段開始即對基金投資者投向基金的資金與財產安全承擔責任與義務

D. 中國證券投資基金業協會對基金管理人已在協會備案的基金財產安全承擔責任與義務

參考答案： C

45. 某證券公司宣傳材料中表示可為股權投資基金提供以下服務， 其中不屬于基金服務團隊提供的服務是( )。

A. 資產估值和會計核算

B. 開立和管理資產托管賬戶

C. 投資人名冊登記和權益登記

D. 信息系統運營維護

參考答案： B

46. 中國證監會及其派出機構對股權投資基金當事人的違法違規行為進行處理， 以下不屬于行政監管措施的是( )。

A. 公開譴責

B. 責令改正

C. 監管談話

D. 注銷相關人員的基金從業資格

參考答案： D

47. 合伙型基金合同必備內容不包括( )。

A. 財務會計制度

B. 合伙人會議

C. 稅務承擔事項

D. 擬投資項目列表

參考答案： B

48. 以下可以保護投資者權益不被攤薄的條款是( )。

A. 優先購買權條款

B. 反攤薄條款

C. 優先認購權條款

D. 回售條款

參考答案： C

49. A 基金擬投資 X 生物科技，在某次盡職調查中 A 基金考察了 X 生物科技的融資需求和結構、計劃融資的項目、可行性研究報告以及相關批文，此類工作屬于( )。

A. 財務盡職調查

B. 行業盡職調查

C. 法律盡職調查

D. 業務盡職調查

參考答案： D

50. 某股權投資基金擬投資互聯網金融行業 A 公司，預計三年后該基金退出時 A 公司的銷售收入為 10 億元，銷售成本為 4 億元，市銷率倍數為 5 倍，如該基金目標收益率為 50%， 則 A 公司當前股權價值為( )億元。

A. 33.3

B. 20

C. 8.9

D. 14.8

參考答案： D

51. 信托( 契約)型股權投資基金的基金合同， 應當包含的內容為( )。

Ⅰ.聲明與承諾

Ⅱ.股權投資基金的募集

Ⅲ.股權投資基金的稅收

Ⅳ. 股權投資基金的清算

A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

參考答案： B

52. 申請股權投資基金管理人登記的機構，( )可不納入《私募基金管理人登記法律意見書》。

A. 是否存在境外股東

B. 從業人員是否全部具備基金從業資格

C. 私募基金管理人名稱中是否含有“ 私募” 相關字樣

D. 是否存在分支機構

參考答案： B

53. 關于有限責任公司型股權投資基金的股權轉讓， 除公司章程另有規定外， 以下表述正確的是( )。

A. 股東之間進行股權轉讓的， 應當經其他股東過半數同意

B. 股東不得向股東以外的人轉讓股權

C. 有限責任公司的股東之間可以相互轉讓其全部或者部分股權

D. 股東向股東以外的人轉讓股權的， 應當經其他全體股東同意

參考答案： C

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