10.2 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)概述
1 項(xiàng)目分類
2 項(xiàng)目前期研究和經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)
3 建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)內(nèi)容
4 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)內(nèi)容與方法的選擇
5 建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的深度
6 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)應(yīng)遵循的基本原則
7 建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的計(jì)算期
8 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)參數(shù)
重點(diǎn)概要:
重點(diǎn)掌握項(xiàng)目分類、項(xiàng)目前期研究劃分階段及經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法選擇、信息要求深度、計(jì)算期等知識(shí)點(diǎn)。
一 項(xiàng)目分類(常規(guī)考點(diǎn))
(1)按目標(biāo) : 經(jīng)營(yíng)性和非經(jīng)營(yíng)性
(2)按產(chǎn)品屬性 : 公共和非公共
(3)按投資管理形式 : 政府投資和企業(yè)投資
(4)按項(xiàng)目與企業(yè)原有資產(chǎn)關(guān)系 : 新建和改擴(kuò)建
(5)按項(xiàng)目的融資主體 : 新設(shè)法人和既有法人
記憶方法 – 分類標(biāo)準(zhǔn)和其后第一個(gè)詞
2. 項(xiàng)目前期研究和經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)(常規(guī)考點(diǎn))
項(xiàng)目前期研究一般分為規(guī)劃、機(jī)會(huì)研究、項(xiàng)目建議書和可行性研究四個(gè)階段。(真題2009-108)
3. 建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的內(nèi)容
二 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的內(nèi)容與方法的選擇
要具體問題具體分析,獨(dú)立地做出選擇
(1)一般項(xiàng)目: 財(cái)務(wù)分析必不可少,如能滿足需要可不進(jìn)行經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析。
(2)具有較明顯外部效果的項(xiàng)目:除財(cái)務(wù)分析外,應(yīng)從整體利益角度采用影子價(jià)格計(jì)算經(jīng)濟(jì)效益及費(fèi)用,
(3)特別重大項(xiàng)目:財(cái)務(wù)分析、經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析及區(qū)域經(jīng)濟(jì)或宏觀經(jīng)濟(jì)影響分析
三 建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的深度(常規(guī)考點(diǎn))
應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目決策工作不同階段的要求確定
(1)規(guī)劃和機(jī)會(huì)研究: 可采用綜合性信息資料,計(jì)算簡(jiǎn)便的指標(biāo)進(jìn)行分析。
(2)項(xiàng)目建議書:采用的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)可適當(dāng)粗略,評(píng)價(jià)指標(biāo)可適當(dāng)簡(jiǎn)化。
(3)可行性研究:對(duì)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理性進(jìn)行詳細(xì)、全面的分析論證。
四 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)應(yīng)遵循的基本原則(常規(guī)考點(diǎn))
(1)有無對(duì)比:突出項(xiàng)目活動(dòng)的效果,其計(jì)算范圍和計(jì)算期應(yīng)當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)一致,具有可比性。
(2)定量分析與定性分析相結(jié)合,以定量分析為主:盡量采用量化指標(biāo),不能量化的要求進(jìn)行定性分析。
(3)動(dòng)態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合,以動(dòng)態(tài)分析為主:經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)以折現(xiàn)(動(dòng)態(tài))為主,靜態(tài)為輔。
五 建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的計(jì)算期
項(xiàng)目計(jì)算期:包括建設(shè)期和運(yùn)營(yíng)期
建設(shè)期是指項(xiàng)目資金正式投入開始到項(xiàng)目建成投產(chǎn)為止所需要的時(shí)間。運(yùn)營(yíng)期分為投產(chǎn)期和達(dá)產(chǎn)期,投產(chǎn)期是指項(xiàng)目投入生產(chǎn),但生產(chǎn)能力尚未完全達(dá)到設(shè)計(jì)能力時(shí)的過渡階段。達(dá)產(chǎn)期是生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)達(dá)到設(shè)計(jì)預(yù)期水平后的時(shí)間。運(yùn)營(yíng)期一般以項(xiàng)目主要設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命期確定。
計(jì)算現(xiàn)金流的時(shí)間單位,一般采用年。
10.3 財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用估算
1 財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用的估算步驟
2 營(yíng)業(yè)收入
3 補(bǔ)貼收入
4 建設(shè)投資
5 經(jīng)營(yíng)成本
6 流動(dòng)資金
7 建設(shè)期利息
8 總投資形成的資產(chǎn)
9 總成本費(fèi)用
10 稅費(fèi)
11 維持運(yùn)營(yíng)投資
12 非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目的費(fèi)用估算
13 財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用的估算表格
重點(diǎn)內(nèi)容
建議考生側(cè)重基本概念及公式的掌握,并重視建設(shè)期利息、固定資產(chǎn)折舊及利息支出等含計(jì)算要求的知識(shí)點(diǎn)。
一 建設(shè)投資:
參照費(fèi)用歸集形式可按概算法和形成資產(chǎn)法分類
(1)概算法:建設(shè)投資由工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)構(gòu)成。工程費(fèi)用包括建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)和安裝工程費(fèi);預(yù)備費(fèi)包括基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。
(2)形成資產(chǎn)法:
(3)對(duì)土地使用權(quán)的特殊處理
二 經(jīng)營(yíng)成本:(常規(guī)考點(diǎn))
經(jīng)營(yíng)成本=外購(gòu)原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+其他費(fèi)用。其他費(fèi)用是指從制造費(fèi)用、管理費(fèi)用和營(yíng)業(yè)費(fèi)用中扣除了折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)、工資及福利費(fèi)以后的其余部分
知識(shí)點(diǎn)三 流動(dòng)資金概念、方法
流動(dòng)資金:分項(xiàng)詳細(xì)估算法(常規(guī)考點(diǎn))
計(jì)算公式:
流動(dòng)資金= 流動(dòng)資產(chǎn) - 流動(dòng)負(fù)債
流動(dòng)資產(chǎn)= 應(yīng)收賬款+預(yù)付賬款+存貨+現(xiàn)金
流動(dòng)負(fù)債= 應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款
流動(dòng)資金本年增加額= 本年流動(dòng)資金-上年流動(dòng)資金
四 建設(shè)期利息(常規(guī)考點(diǎn))
計(jì)算公式如下;
采用自有資金付息時(shí),按單利計(jì)算:
各年應(yīng)計(jì)利息=(年初借款本金累計(jì)+本年借款額/2)ⅹ名義年利率
采用復(fù)利方式計(jì)息時(shí):
各年應(yīng)計(jì)利息=(年初借款本息累計(jì)+本年借款額/2)ⅹ有效年利率
五 總投資形成的資產(chǎn)(常規(guī)考點(diǎn))
建設(shè)項(xiàng)目評(píng)價(jià)中的總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金之和,各分項(xiàng)按規(guī)定分別形成固定資產(chǎn)原值(用于計(jì)算折舊費(fèi))、無形資產(chǎn)原值和其他資產(chǎn)原值(用于計(jì)算攤銷費(fèi)),建設(shè)期利息應(yīng)計(jì)入固定資產(chǎn)原值。
總投資形成的資產(chǎn) (常規(guī)考點(diǎn))
①固定資產(chǎn),是指同時(shí)具有下列特征的有形資產(chǎn)構(gòu)成固定資產(chǎn)原值的費(fèi)用包括:
工程費(fèi)用-包括建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)和安裝工程費(fèi);
固定資產(chǎn)其他費(fèi)用;
預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi);
建設(shè)期利息;
②無形資產(chǎn):指企業(yè)擁有或控制的沒有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn),構(gòu)成無形資產(chǎn)原值的費(fèi)用包括技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)或技術(shù)使用費(fèi)(專利權(quán)和非專利技術(shù))、商標(biāo)權(quán)和商譽(yù)等。
③流動(dòng)資產(chǎn):總投資中流動(dòng)資金與流動(dòng)負(fù)債共同構(gòu)成流動(dòng)資產(chǎn)
④其他資產(chǎn):遞延資產(chǎn)(長(zhǎng)期待攤費(fèi)用),按規(guī)定除購(gòu)置建造固定資產(chǎn)外,所有籌建期間發(fā)生的費(fèi)用,先在長(zhǎng)期待攤費(fèi)用歸集,待開始經(jīng)營(yíng)起計(jì)入當(dāng)期損益。
構(gòu)成其他資產(chǎn)原值費(fèi)用主要包括生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、開辦費(fèi)、樣品樣機(jī)購(gòu)置費(fèi)和農(nóng)業(yè)開荒費(fèi)。
六 總成本費(fèi)用(常規(guī)考點(diǎn))
(1)總成本費(fèi)用估算方法
①生產(chǎn)成本加期間費(fèi)用估算法
總成本費(fèi)用=生產(chǎn)成本+期間費(fèi)用
生產(chǎn)成本=直接材料費(fèi)+直接燃料和動(dòng)力費(fèi)+直接工資+其它直接支出+制造費(fèi)用
期間費(fèi)用=管理費(fèi)用+營(yíng)業(yè)費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用
②生產(chǎn)要素估算法
總成本費(fèi)用=外購(gòu)原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)+修理費(fèi)+財(cái)務(wù)費(fèi)用+其他費(fèi)用
(2)固定成本和可變成本
固定成本:指不隨產(chǎn)品產(chǎn)量變化的各項(xiàng)成本費(fèi)用。一般包括折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)、工資及福利費(fèi)(不包含計(jì)件工資)和其他費(fèi)用等,把運(yùn)營(yíng)期內(nèi)的全部利息也作為固定成本。
可變成本:隨產(chǎn)品產(chǎn)量增減而成正比例變化的各項(xiàng)費(fèi)用。包括原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)和計(jì)件工資等
(4)無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷
無形資產(chǎn)從開始使用之日起在有效使用期限內(nèi)平均攤?cè)氤杀尽?/span>
無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷一般采用平均年限法,不計(jì)殘值。
(5)利息支出
財(cái)務(wù)費(fèi)用包括利息支出、匯兌損失及手續(xù)費(fèi)
利息支出計(jì)算可用兩種通行的計(jì)算方法:(難點(diǎn))
ø 等額還本付息方式
ø 等額還本、利息照付方式
稅費(fèi)
財(cái)務(wù)分析涉及的稅金主要包括關(guān)稅、增值稅、營(yíng)業(yè)稅、資源稅、消費(fèi)稅、所得稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加等,有些行業(yè)還涉及土地增值稅。
維持運(yùn)營(yíng)的投資費(fèi)用
在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)設(shè)備、設(shè)施等需要更新或拓展的項(xiàng)目,應(yīng)估算項(xiàng)目維持運(yùn)營(yíng)的投資費(fèi)用,并在現(xiàn)金流量表中將其作為現(xiàn)金流出,同時(shí)應(yīng)調(diào)整相關(guān)報(bào)表。
非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目的費(fèi)用估算
無論有無營(yíng)業(yè)收入。均需參照上述要求估算費(fèi)用,并編制費(fèi)用估算報(bào)表。
財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用的估算表格
在分項(xiàng)估算上述各成本費(fèi)用科目的同時(shí),應(yīng)編制相應(yīng)的成本費(fèi)用估算表,包括總成本費(fèi)用估算表(分別采用生產(chǎn)要素法和生產(chǎn)成本加期間費(fèi)用法)和各分項(xiàng)成本費(fèi)用估算表。這些報(bào)表都屬于財(cái)務(wù)分析的輔助報(bào)表。