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第十八章 商業銀行與金融市場

本章重點

(一)   商業銀行的定義、件質、組織形式和功能，商業銀行的主要業務和經營管理原則，商業銀行經營管理理論的進展和主要內容。

(二)  金融市場運行的機理，金融市場效率的定義，金融市場各子市場的定義和有關內容。

本章難點

商業銀行的主要業務、金融市場效率、金融市場各子市場

 

知識點一：商業銀行的運營與管理

一、商業銀行的內涵

（一）商業銀行的定義：

又稱存款貨幣銀行、主要業務經營工商業存款和放款、為客戶提供多種金融服務；金融體系最核心的部分、機構數量多、業務滲透面廣、資產總額比重大。

（二）商業銀行的性質：

最典型的銀行、盈利為目標、主要以吸收存款和發放貸款形式為工商企業提供融資服務、并辦理結算業務的金融企業。

 

二、商業銀行的職能與組織形式

（一）商業銀行的主要職能

 

【例題：單選】商業銀行受企業委托，為其辦理與貨幣資本運動有關的技術性業務，成為企業的總會計、總出納。這體現了商業銀行的（）作用。

a．信用中介

b．支付中介

c．信用創造

d．貨幣投放

答案：b

 

【例題：單選】商業銀行通過吸收存款和發放貸款，發揮著化貨幣為資本的作用。這是它的(    )職能的體現。

a．支付中介   

b．信用創造

c．貨幣創造   

d．信用中介

答案：d

 

（二）商業銀行的組織形式

1、按機構設置分類：

（1）單一銀行制：單獨銀行機構不設分支機構（美國州立銀行）；

（2）總分銀行制：總行之下設多層次的分支機構（世界各國采用）

2、按業務經營范圍分類：各國以法律形式規定

（1）專業化銀行制：傳統銀行業務（存款、短期工商貸款），其余的長期信用業務、證券投資業務、信托業務、保險業務等由專門性銀行和非銀行金融機構來經營；

（2）綜合化銀行制：金融管理當局對商業銀行的經營范圍和業務種類不作限制，這種銀行制度又稱“全能銀行制”。

三、商業銀行的主要業務

（一）負債業務：形成商業銀行的資金來源的業務。

1、自有資金（權益資本）：股本、公積金、未分配利潤；

2、外來資金的渠道：吸收存款、向中央銀行借款、同業拆借、發行金融債券、國際貨幣市場借款等。

（1）吸收存款（主要）：吸收存款的分類：活期存款、定期存款、儲蓄存款等；

（2）借款業務：再貼現或向中央銀行借款、同業拆借、發行金融債券、國際貨幣市場借款，結算過程中的短期資金占用等。

 

（二）資產業務：商業銀行將聚集的貨幣資金加以運用的業務，是商業銀行獲得收益的主要業務活動。

1、票據貼現：

（1）方式：銀行買進未到期的票據，收取一定的利息，稱為貼現利率；

（2）實質：銀行通過貼現間接貸款給票據持有人

2、貸款業務：

（1）按歸還期限劃分：短期、中期（1-5）、長期；

（2）按貸款條件劃分：

信用貸款：以借款人信譽發放貸款；

擔保貸款：保證貸款、抵押貸款、質押貸款。

（3）按用途劃分：

資本貸款：固定資產或設備更新為目的的貸款，屬于投資性質貸款；

商業貸款：以原材料的購進和商品交易為目的的貸款，屬于生產或經營周轉性貸款；

消費貸款：以消費為目的的個人發放貸款。

 

3、投資業務：

（1）銀行持有有價證券；

（2）投資范圍有限制性規定。

（三）  中間業務（無風險業務）：不用自己的資金而為客戶辦理貨幣支付和其他委托事項，并從中獲取手續費。

1、結算業務：

（1）現金結算

（2）轉賬結算：非現金結算業務、商業銀行將款項從付款單位賬戶劃轉到收款單位賬戶，完成貨幣收付，并向委托人收取結算手續費的業務。

2、信托業務：商業銀行的信托部門接受客戶委托，代替委托單位或個人經營、管理或處理貨幣資金或其他財產，并收取結算手續費的業務。

3、租賃業務：包括融資租賃與經營性租賃。

4、代理業務：商業銀行以代理人的身份代辦理一些雙方議定的經濟事務，如商業銀行受財政部門委托代理發行和兌付國債。

5、咨詢業務：經濟預測、投資項目可行性分析等。

 

【例題：多選題】商業銀行外來資金的形成渠道包括(    )。

a．發行金融債券     

b．未分配利潤

c．吸收存款         

d．發行股票

e．同業拆借

答案：ace

 

【例題：多選題】商業銀行的資產業務主要包括（　）

a.票據貼現 　　

b.貸款　　

c.再貸款 　　

d.結算　　

e.證券投資

答案：abe

 

【例題：2012多選】下列金融業務中，屬于商業銀行中間業務的有(　)。

a.投資　　　　b.轉賬結算

c.再貸款　　　d.財產信托

e.代理發行國債

答案：bde

 

四、商業銀行的經營管理：

（一）原則

1、盈利性原則（首要原則）：盡可能獲得高收益；

2、流動性原則：

（1）保有一定比例的現金資產或容易變現得資產；

（2）取得現款的能力。

3、安全性原則：按期收回本息。

（二 ）原則間關系：

1、資產的盈利性與流動性：負相關；

2、資產的盈利性與安全性：負相關。

 

【例題：單選題】在商業銀行管理中，安全性原則的基本含義是在放款和投資等業務經營過程中（　）。

a.必須保有一定比例的現金資產或其他容易變現的資產

b.要能夠按期收回本息，特別是要避免本金受損

c.要有較強的取得現款的能力

d.必須獲得盡可能高的收益

答案：b

 

知識點二：金融市場

一、金融市場運行機理

1、貨幣資金在使用方面存在時間差、空間差；

2、資金只有在運動中才能創造價值，并能增值；

3、信用通過金融市場實現資金的余缺的調劑。

二、金融市場效率

（一）金融市場實現金融資源優化配置功能的程度，包括兩個方面：

1、金融市場以最低成本為資金需求者提供金融資源的；

2、資金需求者使用金融資金為社會提供最有效的產出。

 

三、有效市場理論：美國芝加哥大學教授法瑪

（一）有效市場定義：在一個證券市場上，價格完全反映了所有可獲得的信息，每種證券的價格完全等于其投資價格。

（二）根據信息對證券價格影響的不同程度，市場有效性分三類：

1、弱型效率：證券市場效率的最低程度，有關證券的歷史資料（價格、交易量等）對證券的價格變動沒有影響；

2、半強型效率：證券市場效率的中等程度，有關證券的公開發表的資料（盈利報告）對證券的價格變動沒有影響；

3、強型效率：證券市場效率的最高程度有、證券的所有相關信息（公開的資料以及內幕信息）對證券的價格變動沒有影響；即證券價格充分、及時反映了證券有關的所有信息。

 

【例題：單選題】根據芝加哥大學教授法瑪對有效市場的分類，如果公開發表的證券資料對證券的價格變動沒有任何影響，則證券市場達到（）。

a．零效率

b．弱型效率

c．半強型效率

d．強型效率

答案：c

 

四、金融市場的結構：

（一）按交易金融工具的期限長短分為：

1、貨幣市場：供應短缺貨幣資金、解決短期內資金融通；子市場包括：同業拆借市場、票據市場、短期債券市場。

2、資本市場：長期貨幣供應、投資方面的資金需要。子市場包括：股票市場、長期債券市場、投資基金市場等。

 

【例題：多選題】按市場工具劃分，資本市場包括（　）。

a.票據市場 　　　　

b.股票市場　 　　

c.長期債券市場

d.投資基金市場 　　

e.同業拆借市場

答案：bcd

 

（二）金融體系：

1、同業拆借：

（1）金融機構間以貨幣借貸方式進行短期資金融通；

（2）作用：彌補短期資金不足、票據清算的差額、臨時性資金短缺；

（3）最有代表性的同業拆借利率是倫敦銀行同業拆放利率（libor）.

2、票據市場：

（1）以票據為媒介進行資金融通；

（2）票據的種類（子市場）：商業票據市場、銀行承兌匯票市場（最主要的兩個）、銀行大額可轉讓定期存單市場、短期以及融資性票據市場。

3、債券市場：

（1）直接融資市場；既具有貨幣市場的屬性，又具有資本市場的屬性。

（2）分類：

•    按市場組織形式：場內交易、場外交易；

•    按期限:短期債券、中期債券、長期債券；

（3）短期政府債券：流動性在貨幣市場中最高；幾乎所有的金融機構都參與這個市場的交易。

 

4、股票市場

（1）一級市場、二級市場（活躍的流通市場是發行市場得以存在的必要條件）

（2）場內交易市場、場外交易市場（柜臺交易）

5、投資基金市場：

（1）利益共享、風險共擔的集合投資方式；

（2）通過發行基金單位集中投資者資金，由基金托管人運用、管理。

6、金融期貨市場（金融期權市場）

（1）金融期貨市場：協議達成后，未來某一特定時間辦理交割交易、成交和交割分離；

（2）金融期權市場：買方交付一定的期權費用取得到期時間內，按協議價格買進或賣出一定數量的政券的權利。

（3）兩者都屬于金融衍生品市場。

7、外匯市場：指以不同種貨幣計值的兩種票據之間交換的市場，屬于短期金融資產交易市場。

與貨幣市場不同：貨幣市場交易的是同一種貨幣或以同一種貨幣計值的票據。

 

【例題：單選題】某甲與所供職的公司簽訂合同，該合同規定：某甲每月支付l00元，當其在公司工作滿三年后，從第四年起有權按約定價格購買該公司一定數量的股票，這種交易是（　）交易。

a.金融期權 　　  b.金融期貨 　　

c.投資基金 　　  d.貨幣掉期

答案：a

 

【例題：單選題】貨幣市場主要解決短期資金周轉過程中資金余缺的融通問題，它有多個子市場，其中，流動性最高、幾乎所有金融機構都參與的子市場是（　）。

a.同業拆借市場 　　b.票據市場

c.投資基金市場 　　d.短期政府債券市場

答案：d

 

【例題：單選題】企業為了籌措短期資金，在貨幣市場上發行在將來一定時期內償付本息的憑證，這種憑證稱為(    )。

a．商業票據       

b．大額可轉讓定期存單

c．銀行承兌匯票   

d．期權

答案：a

 

【例題：多選題】同業拆借市場的作用包括(  )

a．彌補短期資金不足      

b．彌補票據清算的差額

c．解決臨時性資金需求

d．解決長期性資金需求

e．解決投資性資金需求

答案：abc

 

【例題：2012年單選】在國際貨幣市場上比較典型、有代表性的同業拆借利率是指(　)。

a.巴黎銀行間同業拆借利率

b.上海銀行間同業拆借利率

c.東京銀行間同業拆借利率

d.倫敦銀行間同業拆借利率

答案：d

 

【例題：2012年單選】下列金融市場中，既具有貨幣市場屬性，又具有資本市場屬性的是(　)。

a.商業票據市場　　b.銀行承兌匯票市場

c.債券市場　　　    d.同業拆借市場

答案：c