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二、委托內(nèi)容

()委托指令的基本要素

以委托單為例,委托指令的基本要素包括:

1.證券賬號。   

2.日期。

3.品種。這是指投資者委托買賣證券的名稱,也是填寫委托單的第一要點(diǎn)。

4.買賣方向。投資者在委托指令中必須明確表明委托買賣的方向,即是買進(jìn)證券還是賣出證券。

    5.?dāng)?shù)量。這是指買賣證券的數(shù)量,可分為整數(shù)委托和零數(shù)委托。

    整數(shù)委托是指委托買賣證券的數(shù)量為一個交易單位或交易單位的整數(shù)倍。一個交易單位俗稱“1手”。零數(shù)委托是指投資者委托證券經(jīng)紀(jì)商買賣證券時,買進(jìn)或賣出的證券不足證券交易所規(guī)定的一個交易單位。目前,我國只在賣出證券時才有零數(shù)委托。

6.價格。包括委托價格限制、證券交易的計(jì)價單位、申報(bào)價格最小變動單位、債券交易報(bào)價組成等方面。

    7.時間。這是指投資者填寫委托單的具體時點(diǎn),也可由證券經(jīng)紀(jì)商填寫委托時點(diǎn),這是檢查證券經(jīng)紀(jì)商是否執(zhí)行時間優(yōu)先原則的依據(jù)。

    8.有效期。委托指令有效期一般有當(dāng)日有效與約定日有效兩種。當(dāng)日有效是指從委托之時起至當(dāng)日證券交易所營業(yè)終了之時止的時間內(nèi)有效;約定日有效是指委托人與證券公司約定,從委托之時起到約定的營業(yè)日證券交易所營業(yè)終了之時止的時間內(nèi)有效。如不在委托單上特別注明,均按當(dāng)日有效處理。我國現(xiàn)行規(guī)定的委托期為當(dāng)日有效。

    9.簽名。

10.其他內(nèi)容。

(二)上海、深圳證券交易所證券買賣申報(bào)數(shù)量的規(guī)定

注意單筆買賣最大數(shù)量限制

(三)上海、深圳證券交易所買賣申報(bào)價格的規(guī)定

1、委托價格限制形式。分為市價委托和限價委托。

 兩種委托的優(yōu)、缺點(diǎn)。

   《上海證券交易所交易規(guī)則》和《深圳證券交易所交易規(guī)則》都規(guī)定,客戶可以采用限價委托或市價委托的方式委托會員買賣證券。市價申報(bào)只適用于有價格漲跌幅限制證券連續(xù)競價期間的交易。

    上海證券交易所可以接受下列方式的市價申報(bào):

    (1)最優(yōu)五檔即時成交剩余撤銷申報(bào)

(2)最優(yōu)五檔即時成交剩余轉(zhuǎn)限價申報(bào)  

(3)上海證券交易所規(guī)定的其他方式。  

《深圳證券交易所交易規(guī)則》接受下列類型的市價申報(bào):

    (1)對手方最優(yōu)價格申報(bào);

    (2)本方最優(yōu)價格申報(bào);

    (3)最優(yōu)五檔即時成交剩余撤銷申報(bào);

    (4)即時成交剩余撤銷申報(bào);

    (5)全額成交或撤銷申報(bào);

(6)深圳證券交易所規(guī)定的其他類型。

2、證券交易的計(jì)價單位

股票為“每股價格”,基金為“每份基金價格”,權(quán)證為“每份權(quán)證價格”,債券為“每百元面值債券的價格”,債券質(zhì)押式回購為“每百元資金到期年收益”,債券買斷式回購為“每百元面值債券的到期購回價格”。

 

3、申報(bào)價格最小變動單位

《上海證券交易所交易規(guī)則》規(guī)定:a股、債券交易和債券買斷式回購交易的申報(bào)價格最小變動單位為0.01元人民幣,基金、權(quán)證交易為0.001元人民幣,b股交易為0.001美元,債券質(zhì)押式回購交易為0.005元。《深圳證券交易所交易規(guī)則》規(guī)定:a股、債券、債券質(zhì)押式回購交易的申報(bào)價格最小變動單位為0.01元人民幣,基金交易為0.001元人民幣,b股交易為0.01港元。另外,根據(jù)市場需要,我國證券交易所可以調(diào)整各類證券單筆買賣申報(bào)數(shù)量和申報(bào)價格的最小變動單位。

4、債券交易報(bào)價組成

從交易價格的組成看,債券交易有兩種:全價交易和凈價交易。

實(shí)行凈價交易后,采用凈價申報(bào)和凈價撮合成交,報(bào)價系統(tǒng)和行情發(fā)布系統(tǒng)同時顯示凈價價格和應(yīng)計(jì)利息額。

注意:計(jì)息天數(shù)的計(jì)算。

 

【例】一手股票指的是(  )。

a100         b10     c1000      d10000

答案:a

【例】關(guān)于報(bào)價的計(jì)價單位和最小變動價位,以下說法正確的是(    )

    aa股價格最小變動單位為0.0l

    b、上海證券交易所b股價格最小變動單位為0.001美元

    c、債券交易為每百元面值債券價格

    d、基金報(bào)價為每份基金價格

答案:abcd

【例】深圳證券交易所可接受的市價申報(bào)類型包括(     

  a、對手方最優(yōu)價格申報(bào)

  b、本方最優(yōu)價格申報(bào)

c、最優(yōu)5檔即時成交剩余撤銷申報(bào)

d、最優(yōu)5檔即時成交剩余轉(zhuǎn)限價申報(bào)

答案:abc

【例】《深圳證券交易所交易規(guī)則》規(guī)定:a股、債券、債券質(zhì)押式回購交易的申報(bào)價格最小變動單位為0.01元人民幣,基金交易為0.01元人民幣,b股交易為0.0l港元。(    )

答案:錯誤。

三、委托受理、執(zhí)行與委托撤銷

 (一)委托受理

       1驗(yàn)證與審單

      主要是審查客戶的證件與委托單的合法性及同一性。

      2、驗(yàn)證資金及證券

 

(二)委托執(zhí)行

    1、申報(bào)原則

證券營業(yè)部接受投資者委托后應(yīng)按“時間優(yōu)先、客戶優(yōu)先”的原則進(jìn)行申報(bào)競價。   

在交易市場買賣證券均必須公開申報(bào)競價;在申報(bào)競價時,須一次完整地報(bào)明買賣證券的數(shù)量、價格及其他規(guī)定的因素;在同時接受兩個以上委托人買進(jìn)委托與賣出委托且種類、數(shù)量、價格相同時,不得自行對沖完成交易,仍應(yīng)向證券交易所申報(bào)競價。

 2、申報(bào)方式

境外投資者若要買賣b股,必須通過境外的證券代理商進(jìn)行。

3、申報(bào)時間

關(guān)于申報(bào)時間,上海證券交易所規(guī)定,接受會員競價交易申報(bào)的時間為每個交易日915-92593011301300-1500。每個交易日920-925的開盤集合競價階段,上海證券交易所交易主機(jī)不接受撤單申報(bào)。深圳證券交易所則規(guī)定,接受會員競價交易申報(bào)的時間為每個交易日915-11301300-1500。每個交易日920-9251457-1500,深圳證券交易所交易主機(jī)不接受參與競價交易的撤銷申報(bào)。每個交易日925-930,交易主機(jī)只接受申報(bào),不對買賣申報(bào)或撤銷申報(bào)作處理。

(三)委托撤銷

【例】證券經(jīng)紀(jì)商接受客戶委托后應(yīng)按(    )的原則進(jìn)行申報(bào)競價。

a、時間優(yōu)先  b、價格優(yōu)先  c、客戶優(yōu)先  d、數(shù)量優(yōu)先

答案:ac 這里要注意跟競價成交原則相區(qū)別。