第二章                     證券交易程序

大綱要求

熟悉證券交易的基本程序。掌握證券賬戶的種類；掌握開立證券賬戶的基本原則和要求；熟悉證券托管和證券存管的概念；掌握我國證券托管制度的內容。

掌握委托指令的內容；熟悉證券委托的形式；掌握委托受理的手續和過程；掌握委托執行的申報原則和申報方式；熟悉委托指令撤銷的條件和程序。

掌握證券交易的競價原則和競價方式。熟悉證券買賣中交易費用的種類；掌握各類交易費用的含義和收費標準。

重點：

證券賬戶的各類、我國的托管制度、委托指令、證券交易的競價原則與方式

難點：

委托指令相關內容、證券交易的競價原則

第一節  證券交易程序概述

一、開戶

開戶有兩個方面，即開立證券賬戶和開立資金賬戶。

二、委托

投資者向證券經紀商下達買進或賣出證券的指令，稱為委托。

委托指令有多種形式，可以按照不同的依據來分類。

證券經紀商接到投資者的委托指令后，首先要對投資者身份的真實性和合法性進行審查。審查合格后，經紀商要將投資者委托指令的內容傳送到證券交易所進行撮合。這一過程稱為委托的執行，也稱為申報或報盤。

證券交易所在證券交易中接受報價的方式。

【例】在證券交易所市場，投資者買賣證券可以直接進入交易所辦理。

答案：錯誤。

【例】投資者向經紀商下達買進或賣出證券的指令，稱為“申報”。

答案：錯誤。應為“委托”。

【例】目前，我國通過證券交易所進行的證券交易均采用(    )報價方式。

  a、口頭       b、書面          c、電腦      d、電話

 答案：c

 

三、成交

成交價格確定的兩種情況。

在訂單匹配原則方面，優先原則主要有：價格優先原則、時間優先原則、按比例分配原則、數量優先原則、客戶優先原則、做市商優先原則和經紀商優先原則等。其中，各證券交易所普遍使用價格優先原則作為第一優先原則。我國采用價格優先和時間優先原則。

四、結算

清算和交收是證券結算的兩個方面。

對于不記名證券而言，完成了清算和交收，證券交易過程即告結束。對于記名證券而言，完成了清算和交收，還有一個登記過戶的環節。完成了登記過戶，證券交易過程才告結束。

 

第二節 證券賬戶和證券托管

一、證券賬戶管理

賬戶包括證券賬戶和資金賬戶。中國結算公司對證券賬戶實施統一管理，中國結算公司上海、深圳分公司及中國結算公司委托的開戶代理機構為投資者開立證券賬戶。其中，開戶代理機構是指中國結算公司委托代理證券賬戶開戶業務的證券公司、商業銀行及中國結算公司境外b股結算會員。

 (一)證券賬戶的種類

證券賬戶按交易場所劃分可分為上海證券賬戶和深圳證券賬戶。

按證券賬戶的用途，劃分為人民幣普通股票賬戶、人民幣特種股票賬戶、證券投資基金賬戶、創業板交易賬戶和其他賬戶等。

1．人民幣普通股票賬戶。既可用于買賣人民幣普通股票，也可用于買賣債券和上市基金、權證等各類證券。

2．人民幣特種股票賬戶。人民幣特種股票賬戶簡稱b股賬戶，是專門用于為投資者買賣人民幣特種股票而設置的。

3．證券投資基金賬戶。證券投資基金賬戶用于買賣上市基金的一種專用型賬戶。

 (二)開立證券賬戶的基本原則

1．合法性。

2．真實性。

 

(三)證券賬戶開立流程和規定

證券公司和基金管理公司等特殊法人機構開立證券賬戶，由中國結算上海分公司與深圳分公司直接受理；自然人及一般機構開立證券賬戶，由開戶代理機構受理。

上海證券賬戶當日開立，次一交易日生效。深圳證券賬戶當日開立，當日即可用于交易。

(四)證券賬戶管理的其他內容

【例】開立（   ）是投資者進行證券交易的先決條件。

a、資金賬戶  b、證券賬戶   c、結算賬戶   d、基金賬戶

答案：b

【例】a股賬戶是我國目前用途最廣、數量最多的證券賬戶，可以用于（   ）的買賣。

a、人民幣普通股票  b、債券   c、基金   d、權證

答案：abd  注意c選項，少了“上市”二字

 

二、證券托管與存管

    (一)證券托管、存管的概念

    (二)我國目前的證券托管制度

    1．上海證券交易所交易證券的托管制度。

2．深圳證券交易所交易證券的托管制度。

自動托管，隨處通買，哪買哪賣，轉托不限。

投資者辦理證券轉托管的具體程序。

注意：轉托管可以撤單。在同一證券公司的不同席位之間，當日買入證券可以轉托管。不同證券公司的席位之間，當日買入證券不可以轉托管。

【例】撤銷指定交易的投資者，在撤銷指定交易的手續辦妥后，就可進行交易。

答案：錯誤。

 

第三節 委托買賣

一、委托形式

    投資者發出委托指令的形式有柜臺委托和非柜臺委托兩大類。

（1）柜臺委托。   

（2）非柜臺委托。非柜臺委托主要有人工電話或傳真委托、自助和電話自動委托、網上委托等形式。

【例】非柜臺委托主要有（    ）等形式。

a、人工電話委托    b、傳真委托   c、自助和電話委托  ｄ、網上委托

答案：ａｂｃｄ